С 2022 года евро и доллары стали для россиян «недружественными валютами». Этот статус ограничил возможности по конвертации и их обмену в России. Из-за растущих рисков интерес стал смещаться в сторону экзотических валют и валют дружественных стран, в том числе и на биржевых торгах.
Доля валют дружественных стран в общем объеме торгов на Мосбирже по итогам прошлого года существенно выросла.
В течение 2022 года Мосбиржа запустила торги пятью новыми валютами. В 2023 году Мосбиржа планирует запустить торги новыми валютными парами. В перспективе рассматриваются и торги индийской рупией, если произойдут регуляторные изменения в Индии по части валютного законодательства.
Разбираемся, как формируется курс рупии, какие факторы на него влияют и насколько это интересное вложение для российского инвестора.
Что происходит с рупией и как формируется курс к рублю
Индийская рупия считается перспективной валютой для вложений в будущем из-за экономического положения Индии в мире. На ее котировки влияют показатели торгового баланса, политическая и экономическая ситуация в стране.
В России курс рубля к индийской рупии устанавливает Банк России на основе курса доллара к рублю и котировок рупии к доллару. При этом Банк России не осуществляет контроль за использованием официальных курсов.
Товарооборот России и Индии за прошлый год вырос в 2,4 раза, став рекордным в истории, подчеркивает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.
«Россия переориентирует свои энергетические потоки в Индию и Китай. А значит, повышается и актуальность валюты платежей. "Недружественные" доллар и евро заменяются в основном юанем, но и иные валюты дружественных стран становятся востребованными», — говорит он.
Тем не менее на данный момент индийская рупия не воспринимается как инвестиционный инструмент.
Есть одна важная проблема, которую надо иметь в виду при осуществлении операций с индийской рупией, говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин.
«Из-за стремительного роста экспорта российской нефти в Индию в торговле двух стран сформировался дисбаланс в пользу России. В индийских банках скапливаются рупии, для конверсии которых не хватает рублей», — объясняет он.
Россия закупает в Индии гораздо меньше товаров, чем поставляет сама. При этом индийское валютное регулирование ограничивает обращение и расчеты в рупиях за пределами Индии, причем это относится ко всему внешнему миру.
Несмотря на существенный рост экспорта за последний год наших энергоресурсов в Индию, объемы импорта сохраняются на умеренных уровнях.
На этом фоне наблюдается существенный дисбаланс — индийская валюта есть, а тратить ее некуда, отмечает кредитный аналитик «Тинькофф инвестиций» Михаил Иванов.
«Продаем мы ресурсы за их национальную валюту, а кроме самой Индии рассчитываться в рупиях никто не спешит», — говорит аналитик.
Где и как можно купить рупии
Купить индийскую валюту можно за пределами страны, но обратная операция возможна только внутри Индии на бирже либо в уполномоченных банках, говорит Потавин.
Плюс к этому рупия конвертируется с некоторыми ограничениями, а в больших объемах конвертация требует разрешения регулирующих органов Индии.
«Эти факторы сдерживают спрос на индийскую рупию за рубежом», — уточняет он.
Потенциал рупии в качестве инвестиционного инструмента
Ликвидность в юане на Мосбирже уже выше, чем по доллару и евро, говорит Зельцер. Активно растут обороты по гонконгскому доллару. Есть интерес к дирхаму ОАЭ и турецкой лире. Пока индийская рупия не торгуется, но судя по динамике появления валютных пар, в ближайший год двусторонние биржевые контакты Москвы и Дели могут активизироваться, считает он.
«А пока валюта Индии остается самой слабой в мире на фоне оттока капитала из страны, резкого сужения платежного баланса. Девальвация рупии относительно доллара США историческая, а текущий курс — 82 рупии за доллар», — уточняет он.
Когда валюта Индии появится на Мосбирже, наверняка и на нее найдется спрос для диверсификации валютного портфеля и снижения рисков, не исключает Зельцер. Однако вряд ли она сходу сможет потеснить высоколиквидные классические валютные пары, полагает он.
Московская биржа ждет решений ЦБ Индии по расширению интернационализации рупии, который пока медлит с ответом, напоминает Потавин.
Продуктовый калькуляторВ текущих условиях индийская рупия — неудобная валюта для накоплений и инвестирования со стороны россиян, хотя она интересна с фундаментальной точки зрения как экспозиция на крупную развивающуюся страну с быстрорастущей экономикой, считает он.
«Но поскольку рупия для России остается весьма редкой и специфической валютой, ее широкое распространение здесь пока нереально, и в обозримой перспективе она не заменит доллары или евро для простых обывателей», — считает аналитик.
Тем более, что, согласно данным ЦБ на 1 февраля 2023 года, российские домохозяйства держали $105,4 млрд в наличной форме. «Это максимальные значения за последние 5 лет», — уточняет он.
С ним согласен Иванов. По его мнению, индийская рупия пока что будет оставаться скорее экзотической валютой для россиян, поскольку ее конвертация затруднена.
«Маловероятно, что рупия получит популярность в ближайшей перспективе. Скорее всего, юань продолжит становиться основной валютой для торговых расчетов. Также на нем будет фокус как на инструменте накопления иностранной валюты у населения», — заключает он.
Здесь вы можете посмотреть актуальные курсы валют, тут узнать больше про инвестиции, а в этом разделе подобрать брокера.
Еще по теме:
Мой профиль
