Закручивание гаек и прогноз по ключевой ставке. Главные события рынка кредитов в мае

Руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова рассказывает о главных событиях рынка кредитования в мае и объясняет, что будет с кредитами и МФО дальше.

Основным событием мая стало анонсированное ЦБ повышение макропруденциальных лимитов по кредитам и займам с 1 июля. Это означает, что банки и МФО смогут выдавать еще меньше кредитов заемщикам с показателем долговой нагрузки (ПДН) более 50%, чем выдают сейчас. Кроме того, заемщики с ПДН более 80% с третьего квартала лишатся возможности открывать новые кредитные карты или повышать кредитный лимит по уже имеющимся.

Повышение макропруденциальных лимитов в кредитах и МФО вместе с повышением с 1 июля макропруденциальных надбавок по необеспеченным потребкредитам и введением их в автокредитах приведет к еще большему ужесточению кредитных политик банков, а доля отказов заемщикам с ПДН выше 50% будет расти.

Вместе с тем до конца первого полугодия для банков продолжают действовать послабления по верхней границе полной суммы кредита (ПСК), поэтому в преддверии вступления изменений в силу ряд игроков могут воспользоваться моментом и наращивать свои портфели за счет выдачи кредитов по высоким ставкам. Но сдерживать этот процесс будут текущие макропруденциальные надбавки к капиталу банков и лимиты.

На фоне уже прослеживающегося на рынке тренда на рост числа отказов по потребительским кредитам спрос ожидаемо начинает перетекать в МФО. В частности, по данным Национального бюро кредитных историй, в структуре микрозаймов наблюдается повышение доли крупных займов (свыше 30 тыс. рублей). По итогам января — апреля она составила 21% (+6 процентных пунктов к аналогичному периоду 2023 года). Одновременно растет и средний размер выдаваемых микрозаймов (в апреле он составил 12,73 тыс. рублей и за год увеличился более чем на 1,3 тыс. рублей), а спрос на займы «до зарплаты» — менее 30 тыс. рублей — снижается (за год его доля уменьшилась с 85% до 79%).

7 июня состоится очередное заседание ЦБ по ключевой ставке. На наш взгляд, в этот раз регулятор оставит ее без изменений (на уровне 16% годовых), такой же сценарий содержит консенсус-прогноз большинства аналитиков. Однако по причине усиления основных проинфляционных факторов вероятность ее повышения на дальнейших заседаниях возрастает. К тому же в опубликованном резюме обсуждения ключевой ставки на апрельском заседании регулятор допустил возможность повышения нейтральной ставки в 2024 году, что для рынка будет означать длительный период сохранения жестких денежно-кредитных условий. Это приведет к тому, что банки будут удерживать ставки по кредитам высокими, что непосредственно отразится на их доступности для населения, и начала их снижения можно ожидать не ранее 2025 года.