Падение ставок по депозитам и поиск клиентами новых финансовых инструментов привели к взрывному росту инвестиционного страхования жизни в 1 полугодии 2016 года. В результате после двухгодичного замедления прирост взносов по страхованию жизни в абсолютном выражении стал максимальным за последние пять лет – 35,5 млрд рублей (+66,3%) в 1 полугодии 2016 года. В связи с насыщением сегмента инвестиционного страхования темпы прироста взносов вновь снизятся до 15-20% в 2017 году, и к 2018 году потенциал полностью будет исчерпан. Вместе с тем создание благоприятной среды для развития накопительного страхования – расширение налоговых льгот, отведение страховщикам жизни места в системе ОПС и разработка законодательной базы для продуктов unit-linked – в перспективе двух-трех лет позволили бы многократно увеличить объемы рынка страхования жизни.
В абсолютном выражении прирост рынка страхования жизни достиг максимального значения за последние пять лет – 35,5 млрд рублей. Рост взносов по страхованию жизни после двухгодичного замедления вновь ускорился, и значение показателя достигло 66,3% за 1 полугодие 2016 года по сравнению со значением за аналогичный период прошлого года. Объем взносов по страхованию жизни составил 88,8 млрд рублей в 1 полугодии 2016 года. Несмотря на небольшую долю рынка страхования жизни в общем объеме страховых взносов (15,1% за 1 полугодие 2016 года), сегмент страхования жизни два года подряд обеспечивает половину абсолютного прироста взносов страхового рынка в целом (49,2%). Доля вида в общем объеме страховых взносов выросла на 4,8 п. п. за 1 полугодие 2016 года по сравнению с аналогичным периодом 2015 года и на 9,8 п. п. за пять лет.
Прирост взносов наблюдается во всех сегментах страхования жизни, наибольшие темпы прироста демонстрируют инвестиционные продукты страхования жизни (+147,5%). В 1 полугодии 2016 года рынок страхования жизни рос в основном за счет инвестиционного страхования жизни, которое обеспечивало 77% абсолютного прироста взносов. В то же время в 1 полугодии 2012 года 73% абсолютного прироста взносов по страхованию жизни обеспечивалось ростом взносов по страхованию заемщиков. Кроме того, в 1 полугодии 2016 года по сравнению с 1 полугодием 2015 года произошло оживление ипотечного и потребительского кредитования, что привело к росту взносов в сегменте страхования заемщиков (+14,9%) против сокращения годом ранее (-18,6% за 1 полугодие 2015 года по сравнению с 1 полугодием 2014 года). Смешанное страхование жизни растет умеренными темпами (26,3% за 1 полугодие 2016 года по сравнению с аналогичным периодом 2015 года).
Продажи через кредитные организации остаются крупнейшим каналом реализации продуктов по страхованию жизни. По итогам 1 полугодия 2016 года 83% совокупных взносов по страхованию жизни было получено при посредничестве кредитных организаций, и доля канала непрерывно растет (+35,8 п. п. по сравнению с 1 полугодием 2012 года, +6,8 п. п. по сравнению с 1 полугодием 2015 года). Это привело к значительному сокращению процента продаж через физических лиц – с 19,8% до 7,7% за период с 1 полугодия 2012 года. В то же время с присоединением новых банков к продажам инвестиционных продуктов и ростом конкуренции в этом сегменте комиссионное вознаграждение кредитным организациям опустилось до минимального за пять лет значения – 19,6% за 1 полугодие 2016 года.
По прогнозу RAEX (Эксперт РА), в 2016 году темпы прироста взносов по страхованию жизни составят 27-30%, объем рынка достигнет 165-170 млрд рублей. В условиях сохранения текущей институциональной среды рынка страхования жизни в 2017 году темпы прироста взносов по страхованию жизни замедлятся и составят 15-20%, объем рынка будет находиться в диапазоне 190-200 млрд рублей. Бурный рост инвестиционного страхования жизни в 1 полугодии 2016 года был связан с окончанием высокодоходных депозитов, заключенных в начале 2015 года, и поиском клиентами новых финансовых инструментов, а также закрытием и последующим перезаключением договоров инвестиционного страхования жизни для фиксации полученного дохода от роста стоимости иностранных валют. В связи с этим по итогам 2016 года мы ожидаем замедление роста рынка инвестиционного страхования жизни до 50-60%, в 2017 году – до 20%.
В условиях сохранения текущей институциональной среды рынка страхования жизни потенциал текущего драйвера – инвестиционного страхования жизни – будет полностью исчерпан к 2018 году. Смешанное страхование жизни – самые долгие деньги в страховании – продолжит расти умеренными темпами (около 15% в 2016 и 2017 годах). Это приведет к затуханию темпов прироста взносов рынка страхования жизни до среднерыночных значений. Вместе с тем создание благоприятной среды для развития накопительного страхования в России в перспективе двух-трех лет позволило бы многократно увеличить объемы рынка страхования жизни. Для этого страховому сообществу и органам власти необходимо сосредоточиться на разработке и принятии первоочередных законодательных изменений, а именно: на увеличении суммы налогового вычета для физических лиц, введении налоговой льготы для юридических лиц по долгосрочным договорам страхования жизни, отведении страховщикам жизни места в системе обязательного пенсионного страхования и создании законодательной базы для продуктов unit-linked. Для повышения информированности граждан и доверия населения к страховщикам также необходимо обеспечить раскрытие информации о риске, потенциальной доходности, стратегиях инвестирования и исторических результатах управления вложениями.
Ольга Скуратова (директор, страховые рейтинги)
Алексей Янин (управляющий директор, страховые рейтинги)
