С марта 2022 года в России утвержден список стран, которые совершают «недружественные действия» в отношении России, российских компаний и граждан. В связи с чем валюты иностранных государств также делятся на «дружественные», среди которых находится китайский юань, и «недружественные», среди которых доллар и евро.
Учитывая, что валюта является одним из способов диверсификации сбережений и служит защитой от ослабления рубля, она до сих пор остается востребованным инструментом инвестирования. Однако могут ли «дружественные» валюты, и главным образом юань, заместить привычные доллар и евро?
Разбираемся вместе с экспертами, какой потенциал есть у инвестирования в юани для россиян, какую доходность может принести китайская валюта и каким образом ее лучше приобретать.
Альтернатива доллару и евро
Юань является основной альтернативой доллару для россиян среди валют дружественных стран, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. Валюта представляет одну из лидирующих мировых экономик.
«Товарооборот России и Китая в ближайшее время будет только расти, что будет способствовать интересу к валюте этой страны со стороны бизнеса», — полагает он.
Также растет количество инструментов вложений юаней как в виде банковских депозитов, так и в виде облигаций, номинированных в данной валюте, что позволяет не только провести диверсификацию накоплений по валютам, но и получать процентный доход, добавляет он.
Юань — исторически гораздо менее волатильная валюта по отношению к доллару, чем рубль, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Поэтому он подходит для инвесторов, которые хотят иметь аллокацию в относительно стабильной иностранной валюте.
Способы инвестирования в юань
В юань можно вкладываться несколькими способами.
Вклад
Банковский вклад — это самый простой способ вложения юаней, говорит Карпунин. Но доходности по ним невысокие и едва ли покрывают инфляцию в юанях.
Сейчас около 15 банков открывают для физических лиц вклады в юанях, доходность по которым достигает 2,6%.
Покупка наличной валюты
Юани можно купить наличными. «Но это не инвестиции, а попытка сохранения денежных средств. При этом из-за инфляции их покупательная способность будет со временем снижаться», — отмечает Карпунин.
Инфляция в Китае по итогам 2022 года составила 2%.
И хотя это невысокий показатель, сбережения наличными будут обесцениваться, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. К тому же Народный банк КНР проводит мягкую денежно-кредитную политику для поддержки экономики, в то время как крупнейшие мировые центральные банки, напротив, идут на повышение ставок. «Дифференциал ставок расширяется, что при прочих равных приводит к ослаблению юаня», — замечает он.
Аналитик не видит смысла в покупке наличных юаней, если только человек не планирует в ближайшее время посещать Китай.
Покупка валюты на бирже
Юани можно использовать как биржевой инструмент, приобретая их на брокерский счет.
Обороты и ликвидность по нему на российском рынке растут. За 2022 год объем торгов юанем вырос более чем в 40 раз.
Преимущество юаней в том, что это валюта дружественной страны, соответственно, инфраструктурные риски сильно ниже, чем у евро или доллара, замечает Карпунин.
Покупка облигаций в юанях
Еще один способ инвестировать в юани через биржу — покупать облигации, номинированные в этой валюте. Тренд на выпуск таких инструментов появился осенью 2022 года.
Облигации российских компаний в юанях могут быть более доходным вариантом инвестирования, говорит Карпунин.
На текущий момент на долговом рынке доступно 16 облигаций с номиналом в юанях. «Также ожидается четыре выпуска Газпромбанка и один — от Альфа-Банка. Есть выпуски с погашением в 2024–2027 годах. Доходность может быть выше 4%», — отмечает эксперт.
Действительно, среди инвестиционных инструментов в юанях облигации могут принести наибольший доход, говорит Джиоев. «Но и здесь речь о доходности 3–4%, тогда как, например, замещающие бонды, номинированные в евро или долларах, предлагают более интересную доходность», — замечает он.
К тому же существует не так много выпусков облигаций, номинированных в юанях, которые доступны частным инвесторам, добавляет аналитик. «И ликвидность здесь не очень высокая», — говорит он.
Тем не менее, по его словам, в будущем с расширением международных расчетов в китайской валюте ликвидность таких инструментов будет расти. Но ставки вряд ли сильно поднимутся, заключает он.
Вклад | Покупка наличной валюты | Покупка валюты на бирже | Покупка облигаций в юанях | |
Плюсы | – Легко открыть – Легко хранить | – Высокая ликвидность при необходимости использования – Быстрый доступ к сбережениям | – Растущий спрос – Высокие обороты торгов | – Наибольшая доходность среди инвестиционных инструментов в юанях |
Минусы | – Невысокая доходность – Неполностью перекрывает инфляцию | – Не перекрывает инфляцию – Не приносит доход | – Риск снижения стоимости актива – Комиссии за совершение операций | – Не очень высокая ликвидность инструмента – Комиссии за совершение операций |
С помощью сервиса Банки.ру вы можете больше изучить тему инвестиций, почитать рыночную аналитику, выбрать подходящего брокера, а также купить интересующие вас акции, облигации или ПИФы, узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Еще по теме:
Продуктовый калькулятор
