Турбулентное время требует более взвешенного и грамотного подхода к инвестированию на фондовом рынке.
Вместе с экспертом Банка России подготовили несколько правил. Рассказываем, на какие параметры нужно обращать внимание при формировании портфеля, как управлять риском и как избежать импульсивных действий во время обвала рынка.
Три главных правила при выборе биржевых инструментов
Первое правило — не направляйте на инвестиции все ваши сбережения.
«Инвестиции — это всегда риск, от которого невозможно застраховаться. Поэтому в первую очередь надо позаботиться о финансовой подушке безопасности, то есть неприкосновенном денежном запасе на случай непредвиденных жизненных обстоятельств», — говорит эксперт ГУ Банка России по ЦФО Дмитрий Евтеев.
Только после этого этапа можно приступать к вложению средств в биржевые инструменты. При этом инвестировать стоит только свободные денежные средства, которые не понадобятся вам в ближайшей перспективе. «И только в том объеме, потеря которого не станет критичной для вашего бюджета и не станет для вас существенным эмоциональным ударом», — подчеркивает он.
Второе правило — оцените время, которые вы хотите и можете уделять теме инвестиций.
«Если вы планируете торговать самостоятельно, будьте готовы погрузиться в тему, обучаться и постоянно мониторить ситуацию на фондовом рынке. Если же вы не намерены тратить много времени и сил на инвестирование, то лучше рассмотреть одну из форм доверительного управления», — отмечает Евтеев.
В этом случае вложением ваших средств займутся профессионалы. Здесь можно подобрать брокера, через которого вы будете инвестировать.
Третье правило — выберите стратегию и активы для инвестирования.
Сначала задайте себе вопросы:
- Какие финансовые инструменты вы рассматриваете?
- На какую доходность рассчитываете?
- Какое количество денег готовы потерять?
- На какой срок планируете вложиться?
- Как часто готовы совершать сделки?
В данном случае в первую очередь следует исходить из вашего отношения к риску, подчеркивает эксперта Банка России по ЦФО.
«Важно помнить, что риск и доходность на финансовом рынке прямо пропорциональны. Иными словами, если вы не готовы к большим рискам, то и на высокую доходность рассчитывать не стоит», — говорит Евтеев.
Поэтому, если считаете себя консервативным инвестором, то приоритетом для вас должен выступать фактор надежности вложений, а величина потенциального дохода должна отойти на второй план, уточняет он.
В каких долях покупать акции и облигации
Если говорить именно о консервативном инвестиционном портфеле, то в большинстве случаев стоит отдавать предпочтение облигациям.
Во-первых, эти ценные бумаги при прочих равных условиях менее волатильны по сравнению с акциями, то есть их курсовая стоимость не подвержена столь сильным колебаниям.
Во-вторых, доходность по облигациям, как правило, фиксирована или может быть рассчитана по заранее определенной формуле. Акции такими характеристиками не обладают: они, как правило, более волатильны, а доходность по ним непредсказуема, хотя потенциально более высока.
В то же время нужно понимать, что и облигации бывают разными с точки зрения риска, напоминает Евтеев.
Самыми надежными можно считать государственные облигации, к примеру, облигации федерального займа (ОФЗ), которые выпускает Министерство финансов. Их доходность невелика, зато риски минимальны. Следующими по надежности можно считать облигации крупнейших российских компаний с высоким кредитным рейтингом, например, «ААА», и умеренной доходностью, отмечает эксперт.
«Можно рискнуть и вложить часть денег в более прибыльные облигации со средним кредитным рейтингом. Но в таком случае обязательно учитывайте риски дефолта, реструктуризации задолженности и ликвидности», — говорит Евтеев.
Перед покупкой такой бумаги важно проверить, как идут дела у компании-эмитента. Посмотрите новости и изучите открытую финансовую и бухгалтерскую отчетность — эти данные есть на сайтах биржи и уполномоченных информационных агентств, советует он. Желательно следить за состоянием эмитента и после покупки ценных бумаг.
Есть еще и так называемые высокодоходные облигации. Такие бумаги предлагают достаточно привлекательную потенциальную доходность, однако и риски по ним сопоставимо высокие. Такие инструменты вряд ли можно считать подходящими для консервативного портфеля, считает Евтеев.
То же самое касается и акций. Эмитентом такой бумаги может быть вполне финансово устойчивая компания. Однако это не означает, что ее акции не могут сильно упасть в цене. С этими инструментами консервативному инвестору также надо быть крайне осторожным. Лучше выделить на такие вложения небольшую долю вашего капитала, а перед покупкой обязательно провести тщательный анализ и держать руку на пульсе в дальнейшем.
«Кроме того, обязательно диверсифицируйте свои вложения: приобретайте ценные бумаги компаний из разных отраслей. Таким образом вы снизите для себя риски. Например, если вы вложитесь в бумаги только нефтяных компаний, то риски потерь будут очень высоки. Так как, скажем, при падении цен на нефть обычно дешевеют акции всех компаний нефтегазового сектора. Если же приобретете ценные бумаги компаний различных секторов экономики, например, химической промышленности, машиностроения, телекоммуникаций, это поможет вам снизить риск потери вложенных денег. А соотношение различных инструментов предстоит определять самостоятельно, исходя из личных предпочтений», — подчеркивает он.
Можно ли покупать в консервативный портфель ПИФы
Формальных препятствий для включения ПИФов в консервативный портфель нет. Нужно лишь грамотно подойти к выбору инструмента, поскольку ПИФы тоже бывают разные и по своему типу, и по уровню риска.
В первую очередь при выборе ПИФа надо ориентироваться на его инвестиционную декларацию — из нее будет понятно соотношение потенциального дохода и риска. Это же и будет определять состав фонда.
«Так, если говорить о консервативной стратегии, то предпочтение стоит отдавать ПИФам надежных облигаций — государственных и корпоративных. В таком случае инвестор рискует гораздо меньше, чем если выберет ПИФ акций или смешанных активов», — отмечает эксперт Банка России.
Важно! Необходимо помнить и о комиссиях. Выясните, какие надбавки и скидки управляющая компании (УК) берет при покупке и продаже паев. Узнайте размер вознаграждения УК и других расходов, которые оплачиваются за счет имущества фонда. Суммарные комиссионные расходы могут значительно снизить итоговый финансовый результат инвестора. А это особенно актуально именно для ПИФов с низкими рисками, поскольку их доходность, как правило, изначально невысока.
Ассортимент ПИФов на рынке достаточно широк, поэтому нелишним будет также сравнить ПИФы, которые состоят из подходящих вам активов, говорит эксперт. Посмотрите, какую доходность они принесли инвесторам — лучше не за один год, а хотя бы за 3–5 лет. Стоит отметить, что это не самый надежный ориентир, потому что высокая историческая доходность не гарантирует аналогичных доходов в будущем. Но если же динамика систематически не самая впечатляющая по сравнению с другими фондами, это должно насторожить. Возможно, УК управляет фондом неэффективно или ведет очень рискованную политику и теряет деньги. Вкладывать средства в такие инструменты очень опасно, предупреждает он.
Посмотреть стоимость чистых активов всех ПИФов и сравнить их доходность за период от недели до пяти лет проще всего на сайте Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Сайт позволяет отфильтровать фонды по многим категориям. Там же вы сможете увидеть, какая УК управляет заинтересовавшим вас фондом.
Здесь вы можете выбрать интересующие вас ПИФы в свой портфель.
Выясните все про управляющую компанию выбранного ПИФа. Обязательно убедитесь в наличии у компании специальной лицензии Банка России на управление средствами ПИФ. Сделать это можно на официальном сайте регулятора.
Постарайтесь оценить квалификацию УК — от нее сильно зависит доходность инвестиций. Посмотрите рейтинги управляющих компаний, которые составляют рейтинговые агентства «Эксперт РА», АКРА. Поищите информацию о репутации ее учредителей и владельцев. Без учета всех этих факторов вы рискуете сделать неправильный выбор и, как следствие, потерять деньги.
Какие еще инструменты можно покупать в состав консервативного портфеля
В данном случае все зависит от предпочтений самого инвестора, говорит Евтеев.
«Так, например, многие используют в качестве защитного актива вложения в драгоценные металлы, в первую очередь золото. В особой степени спрос на него возрастает именно в кризисные периоды, характеризующиеся высокими рисками. Однако на практике все не так однозначно. Исходя из истории, золото действительно нередко демонстрировало хорошую способность к сохранению и приумножению капитала. Но происходило подобное далеко не всегда, в ряде случаев золото не только не защищало капитал, а напротив, приносило убытки», — объясняет он.
Необходимо понимать, что золото — такой же рыночный актив, и его котировки точно так же подвержены существенным колебаниям. Поэтому не стоит воспринимать драгоценный металл как панацею. Возможно, его включение в ваш инвестиционный портфель будет совсем нелишним, но лучше, чтобы доля таких вложений была ограниченной, говорит он.
Примерно такого же принципа стоит придерживаться и в отношении любого другого биржевого инструмента, уточняет эксперт.
На какой срок ориентироваться консервативному инвестору
Инвестиционный горизонт зависит от самого инвестора — от его финансовых целей и того, на какой результат он рассчитывает. Выбор зависит от ряда факторов, в том числе от исходного объема вложений и суммы, которую планируется довносить на счет, от выбранного уровня риска.
В конечном счете ваша инвестиционная стратегия должна в полной мере соответствовать вашему горизонту инвестирования, говорит Евтеев. От этого во многом зависит и перечень подходящих финансовых инструментов. Особенно это важно для инвестирования в облигации. Их ценообразование напрямую зависит от уровня процентных ставок в экономике: при росте последних цены на облигации падают, при снижении — наоборот, котировки растут.
И чем больше срок ценной бумаги, тем сильнее ее цена будет реагировать на изменение ставок. «По этой причине консервативному инвестору стоит выбирать только те облигации, срок до погашения которых не превышает его горизонт инвестирования. В противном случае он рискует столкнуться с падением цен на облигации и отсутствием возможности досрочной продажи бумаги по приемлемым ценам. В случае грамотного подбора бумаг такой инвестор просто дождется погашения номинала ценной бумаги и получит причитающийся ему процентный доход», — отмечает он.
Срок инвестирования играет важную роль и при вложениях в акции. Как показывает история, они при прочих равных условиях показывают наилучшие результаты именно в долгосрочной перспективе, говорит Евтеев. В краткосрочной же они могут крайне существенно колебаться в цене. Поэтому если горизонт инвестирования короткий (например, не более 1–2 лет), вложения в акции рискованны.
На какую доходность можно рассчитывать
Фондовый рынок — это всегда риск. Это не банковский вклад, доходность которого заранее известна, а вложения застрахованы АСВ на сумму в 1,4 млн рублей. На финансовом рынке таких гарантий нет и быть не может.
«Примерное представление об уровне доходности того или иного класса активов может дать историческая доходность — например, за последние 3–5 лет. Однако такая оценка наверняка будет неточной. Прошлые доходы ни в коем случае не гарантируют их получения в будущем. Никаких гарантий доходности и сохранности вложений здесь нет. Это крайне важно понимать, если вы всерьез задумываетесь об инвестициях», — предупреждает Евтеев.
Как минимизировать убытки при инвестировании
От всех рисков на финансовом рынке застраховать себя не получится в принципе. Но от многих возможных ошибок и неудач себя уберечь можно, если соблюдать несколько довольно простых, но очень действенных правил, отмечает эксперт ЦБ.
- Первое: нельзя инвестировать все, что у вас есть.
Сначала отложите деньги на жизнь и непредвиденные расходы, потом приступайте к инвестициям. При этом инвестировать необходимо только свои свободные деньги, которые не понадобятся в ближайшее время и с потерей которых вы готовы морально смириться.
- Второе: не действуйте на авось, пройдите обучение.
Инвестировать в то, в чем вы совсем не разбираетесь — это кратчайший путь к потере денег.
- Третье: не поддавайтесь эмоциям.
Действуя импульсивно в процессе инвестирования, можно совершить очень много роковых ошибок. Поэтому любому инвестору нужно учиться контролировать себя вне зависимости от ситуации.
- Четвертое: не складывайте все яйца в одну корзину — диверсифицируйте свои вложения.
При инвестировании не стоит концентрироваться на одном конкретном активе, лучше разложить ваши деньги сразу между несколькими вариантами. Так вы сможете заметно снизить риски, напоминает Евтеев.
«Не верьте заманчивым предложениям и громким обещаниям о быстром, легком и надежном заработке. Доверяйте свои деньги только легальным финансовым организациям, которые имеют лицензию Банка России», — отмечает он.
Как вести себя, когда происходит резкий обвал стоимости активов на рынке
Психология — это важная часть инвестирования. На финансовом рынке нужно стремиться избегать импульсивных решений и бороться со своими эмоциями, со страхом или жадностью, отмечает Евтеев.
В то же время сделать это на практике крайне сложно, но учиться контролировать себя необходимо.
«Помните о выбранной стратегии. Если вы изначально решили для себя, что будете избавляться от активов, если они подешевеют на 20%, а бумаги рухнули на 18%, то придерживайтесь принятого ранее решения и ничего не делайте», — говорит эксперт ЦБ.
Или же, если вы четко понимаете, что ваша стратегия ошибочна и приносит вам сплошные убытки, вполне вероятно, более логичным будет принять эти потери и пересмотреть свой подход к инвестициям, говорит он.
Держаться за убыточные активы, когда вы точно знаете, что допустили ошибку, крайне неразумно. В конечном счете только дисциплина, терпение и холодный расчет способствуют успеху в инвестициях, заключает эксперт.
Как собрать консервативный портфель и минимизировать риски: главное
- Не направляйте на инвестиции все ваши сбережения. Имейте неприкосновенный денежный запас на случай непредвиденных жизненных обстоятельств.
- Если планируете торговать самостоятельно, будьте готовы обучаться и постоянно мониторить ситуацию на фондовом рынке. Если же не хотите тратить много времени и сил на инвестирование, то лучше рассмотреть одну из форм доверительного управления вашими вложениями.
- Риск и доходность на финансовом рынке прямо пропорциональны. Если не готовы к большим рискам, то и на высокую доходность рассчитывать не стоит. Подберите инвестиционную стратегию для себя, исходя из вашего отношения к риску.
- Наименее волатильные среди ценных бумаг — облигации, в частности облигации федерального займа (ОФЗ) и облигации крупнейших российских компаний с высоким кредитным рейтингом (например, «ААА»).
- В консервативный портфель также могут войти ПИФы, драгметаллы и акции, но в ограниченном количестве. С акциями консервативному инвестору стоит быть крайне осторожным.
- Обязательно диверсифицируйте свои вложения. Приобретайте ценные бумаги компаний из разных отраслей.
- Инвестиционный горизонт зависит от ряда факторов, в том числе от исходного объема вложений и суммы, которую планируется довносить на счет, и от выбранного уровня риска. Консервативному инвестору стоит выбирать только те облигации, срок до погашения которых не превышает его горизонт инвестирования. Что касается акций, они показывают наилучшие результаты именно при долгосрочном инвестировании (более 1-2 лет).
- Не поддавайтесь эмоциям. На финансовом рынке нужно стремиться избегать импульсивных решений и бороться со страхом и жадностью. Придерживайтесь своей стратегии, но не держитесь за убыточные активы, если точно знаете, что совершили ошибку.
- Фондовый рынок — это всегда риск, гарантий доходности и сохранности вложений здесь нет. Успеху в инвестициях способствуют дисциплина, терпение и холодный расчет.
Еще по теме:
Мой профиль
