Большинство частных инвесторов по-прежнему воспринимают доллар, евро и юань как базовые валюты для хранения сбережений. Но за последние пару лет ситуация заметно изменилась: привычные инструменты стали менее доступны, операции с валютами некоторых стран осложнились, а колебания рубля заставили людей искать новые способы диверсифицировать риски.
На этом фоне интерес к альтернативным валютам вырос — в поле внимания оказались швейцарский франк, фунт стерлингов, дирхам, канадский и австралийский доллары, йена, сингапурский доллар и ряд других валют, которые ранее казались слишком нишевыми.
Здесь вы можете узнать актуальные курсы валют.
Эксперт-аналитик Банки.ру Гаянэ Замалеева отмечает, что россияне действительно расширяют свой валютный набор: «Если убрать доллар, евро и юань, то в фокусе оказываются швейцарский франк, фунт стерлингов, канадский доллар, йена и дирхам». По ее словам, именно франк за последний год выглядел наиболее устойчиво и «традиционно удерживает позиции защитной валюты, меньше реагирующей на мировые шоки».
При этом сингапурский доллар и дирхам показывают более спокойную динамику, чем большинство развивающихся валют, хотя пока воспринимаются скорее как нишевые решения для инвесторов, готовых к ограниченной ликвидности.
Начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев добавляет: сейчас на бирже можно купить юань, на внебиржевом рынке — доллар, евро и дирхам. Кроме того, доступны фьючерсы на валютные пары, включая USD/CHF, USD/JPY, а также широкий выбор валютных инструментов. По его словам, возможности для работы с валютой сейчас шире, чем кажется, несмотря на ограничения на биржевых торгах.
Франк, фунт, дирхам: защитный набор альтернативных валют
Среди альтернативных валют швейцарский франк остается самым логичным выбором для тех, кто ищет стабильности. Он используется мировыми центробанками как резервный актив, и, как подчеркивает Замалеева, для частных инвесторов это и есть главный ориентир маркера устойчивости валюты. Франк редко показывает резкие колебания, а в периоды глобальных потрясений нередко даже укрепляется.
Похожим образом в портфель может быть добавлен и фунт стерлингов — валюта, которая, несмотря на внутренние экономические сложности Великобритании, остается одной из ключевых мировых резервных валют. Фунт обладает высокой ликвидностью, а его динамика в долгосрочном горизонте остается стабильной.
Отдельного внимания заслуживает дирхам ОАЭ. Интерес к нему вырос после того, как операции с долларом стали менее удобными. Дирхам привязан к доллару, что делает его своеобразным «замещающим» инструментом. Замалеева считает, что хотя он пока не стал массовой валютой, интерес клиентов к нему действительно вырос.
Преподаватель учебного центра «Финам» Сергей Погудин также называет дирхам потенциально важным элементом диверсифицированного портфеля, подчеркивая его устойчивость даже в периоды геополитической волатильности.
Альберт Короев добавляет: «Если смотреть относительно рубля, то сильнее всего подорожали дирхам, доллар, евро, юань и франк». Эти валюты, по его словам, показывают эффект защиты капитала даже при сложной макроэкономической картине.
Товарные валюты: ставка на сырьевые рынки
Канадский и австралийский доллары — валюты, курс которых во многом определяется ценами на нефть, газ, металлы и сельхозпродукцию. Это делает их менее зависимыми от геополитических процессов и более привязанными к глобальному товарному циклу.
Погудин считает, что сейчас, «в ситуации повышенной напряженности», такие валюты выглядят перспективно: они обеспечены крупной товарной массой и имеют достаточную устойчивость на мировом рынке.
Эти валюты подходят тем, кто готов ориентироваться не столько на монетарную политику, сколько на динамику сырьевых рынков. Они привлекательны как для долгосрочного хранения, так и для среднесрочных спекулятивных стратегий.
Сингапурский доллар: от осторожности до премиальной надежности
Еще одна опция для россиян — сингапурский доллар. Замалеева отмечает, что эта валюта ведет себя спокойнее большинства развивающихся валют, однако остается нишевой: ее сложно купить в российских банках или через брокера напрямую.
Несмотря на это, SGD считается одной из наиболее надежных валют Азии благодаря консервативной политике Монетарного управления Сингапура и устойчивости финансовой системы страны.
Насколько альтернативные валюты доступны россиянам
Список валют, которые можно купить непосредственно на Московской бирже, значительно сократился. Погудин подтверждает: валюты недружественных стран, включая франк, фунт, йену, канадский, австралийский и сингапурский доллары, на бирже больше не торгуются. Доступны в основном валюты дружественных стран — юань, тенге, драм, лира, сум.
Как отмечает Короев, альтернативы все же есть:
- биржевой доступ к юаню;
- внебиржевой — к доллару, евро и дирхамам;
- торговля фьючерсами на пары USD/CHF, USD/JPY и другие;
- широкая линейка валют через форекс-диллеров.
При этом брокеры предлагают внебиржевой доступ к ряду валют. Например, через брокеров можно совершать сделки с долларом США на внебиржевом рынке, а некоторые крупные банки продают дирхам и фунт наличными по предварительному заказу. Частично восполнить дефицит инструментов позволяют фьючерсы и Forex-площадки, где доступны пары USD/CHF, USD/JPY, USD/GBP и другие.
Погудин обращает внимание на другой важный инструмент — замещающие облигации российских компаний, номинированные в долларах и евро: «Это лучший квазивалютный инструмент в условиях ограничений». Для крупных инвесторов доступны и государственные валютные облигации Минфина, но минимальный порог входа там начинается от 200 тысяч долларов.
Какие риски несут экзотические валюты
Короев перечисляет: «Есть риск ликвидности и риск неблагоприятного изменения курса, обусловленный политическими и экономическими причинами».
Рупия, рэнд, тенге, лира — валюты, которые могут сильно измениться за короткое время, но подходят лишь для опытных инвесторов. Погудин отмечает, что основные риски вложений в экзотические валюты — это недостаток ликвидности и сильная подверженность спекулятивным тенденциям. Их сложно купить по хорошему курсу, а продать их еще сложнее.
Эксперты сходятся во мнении: такие валюты не подходят для долгосрочных вложений. Они могут быть интересны лишь для активной торговли и только тем, кто умеет контролировать риски.
В какой доле держать альтернативные валюты
Погудин формулирует сбалансированную структуру портфеля, где альтернативные валюты занимают умеренное место: 25% портфеля занимает рубль, по 20% — доллар, евро и юань, 10% — дирхам, 5% — фунт.
Замалеева подчеркивает, что выбор валюты всегда должен учитывать ликвидность, цели хранения и риск-профиль. Альтернативные валюты, по ее словам, могут быть инструментом защиты, но только как часть продуманной структуры портфеля.
Короев дополняет, что в краткосрочной перспективе наиболее интересными инструментами могут быть фьючерсы и сделки через «Форекс», а в долгосрочной — валютные облигации с рублевыми расчетами.
Эксперты сходятся в главном: доля альтернативных валют редко превышает 10–20% портфеля. Это способ диверсификации, а не замены основных валют.
Сравнительная таблица альтернативных валют:
| Валюта | Стабильность | Доступность | Потенциал | Оценка экспертов |
| Швейцарский франк | Очень высокая | Средняя | Высокий, защитный актив | «Самая стабильная валюта года» — Замалеева |
| Фунт стерлингов | Высокая | Средняя | Долгосрочный потенциал | Рекомендация: ~5% портфеля |
| Дирхам ОАЭ | Высокая (привязка к USD) | Высокая | Защитный инструмент | «Интерес вырос» — Замалеева; «Балансирующий элемент» — Погудин |
| Канадский доллар | Высокая | Низкая | Устойчив | «Товарная, перспективная» — Погудин |
| Австралийский доллар | Средне-высокая | Низкая | Подходит для долгосрока | Поддерживается сырьевым рынком |
| SGD | Очень высокая | Низкая | Нишевый, премиальный | «Спокойная динамика» — Замалеева |
| Экзотические валюты | Низкая | Высокая | Спекулятивный потенциал | «Очень высокие риски» — Погудин |
Стоит ли держать в портфеле альтернативные валюты: главное
- Альтернативные валюты действительно помогают снизить риски и частично компенсировать ограничения, возникшие в последние годы. Но их стоит воспринимать не как замену доллару, евро или юаню, а как дополнение к ним. Большинство из этих валют — франк, дирхам, фунт, канадский и австралийский доллары — подходят для аккуратной долгосрочной диверсификации. Другие, вроде йены или SGD, остаются нишевыми, но привлекательными.
- Экзотические же валюты — например, рупия, рэнд, тенге, лира — подходят лишь опытным инвесторам и не для долгосрочных вложений.
- Главный принцип, на котором сходятся эксперты: альтернативные валюты нужны в портфеле, но только в ограниченной доле и с четким пониманием того, как ими пользоваться.
- Как отмечает Замалеева, выбор валюты всегда должен учитывать ликвидность, цели хранения и ваш риск-профиль. А Погудин напоминает: геополитические ограничения никуда не исчезли, поэтому важно учитывать не только динамику курса, но и реальную доступность инструмента.
Фиксируйте курс, резервируйте нужную сумму и обменивайте валюту выгодно
Мой профиль
