Рэнкинг банков по стоимости привлечения средств физических лиц за I квартал 2020 года

Комментируя предыдущий рэнкинг на фоне разворачивавшегося глобального кризиса, мы допускали, что стоимость привлечения банками средств населения находится у локального «дна» или, во всяком случае, недалека от него. Однако Банк России, сделав короткую паузу в начале пандемии, не прибегнул к повышению ключевой ставки (как это было в 2014 году), а, напротив, продолжил цикл смягчения монетарной политики. В таких условиях стоимость розничных пассивов банков устремилась вниз, даже несмотря на отложенный характер ее изменения относительно движения ставок, предлагаемых банками по вкладам, и денежного рынка. Это отражает скорость падения рыночных ставок, влияние которого, кстати, поглотило эффект уменьшения отчислений в фонд АСВ на 0,4% (в годовом выражении).

Если по итогам IV квартала 2019 года мы не увидели уменьшения эффективной ставки привлечения средств физлиц у трети банков, то в I квартале 2020 года таких оказалось менее 1/6. При этом медианная величина ее снижения в I квартале составила 0,35%, тогда как в IV квартале — 0,14%. В целом у банков — участников рэнкинга средняя стоимость портфеля вкладов физлиц по итогам I квартала 2020 года сократилась на 0,3%, а их распределение по этому показателю заметно сместилось в сторону меньших значений (см. рисунок). Хотя максимум распределения банков остался в диапазоне 6—7%, он стал намного более выраженным. Однако у немалого числа банков эффективная процентная ставка по вкладам в I квартале все еще превышала 7%.

Распределение банков по стоимости рублевого депозитного портфеля

Обращаясь уже к конкретным именам, мы отмечаем, что события I квартала мало повлияли на перечень банков, занимающих верхние строчки рэнкинга, хотя отдельные изменения в нем все же произошли (см. таблицу). В частности, в двадцатку банков с наивысшей стоимостью средств физических лиц «ворвался» Тендер-Банк (№ 2, ранее он занимал 69-е место), а МФК и Классик Эконом Банк покинули ее, опустившись в рэнкинге на несколько десятков позиций (у обоих банков стоимость депозитного портфеля упала примерно на 1%).

Возвращаясь к почти риторическому вопросу, где же дно и когда мы на нем окажемся, необходимо заметить следующее. С одной стороны, недавно Банк России сократил ключевую ставку на 1 процентный пункт, сохраняется и некоторый потенциал ее снижения в предстоящем квартале. Связанный с этим пересмотр банками своих процентных ставок, очевидно, отразится на стоимости их пассивной базы с лагом в несколько месяцев. С другой стороны, для дальнейшего снижения банками ставок по счетам физических лиц существуют естественные сдерживающие факторы, в частности, возможность перетока средств розничных клиентов на рынок ценных бумаг (нам сложно представить, чтобы доходности облигаций, даже первого эшелона, упали существенно ниже 4%). Кроме того, важно учесть, что в следующем году Банку России придется задуматься над нормализацией денежно-кредитной политики и он, вероятно, перейдет к циклу повышения ключевой ставки. Не исключено, что ускорение инфляции может его заставить это сделать гораздо раньше IV квартала 2021 года (как ожидает сейчас большинство экспертов). Поэтому мы склонны думать, что в отсутствие экстраординарных событий своих минимальных значений стоимость привлеченных банками средств населения достигнет осенью 2020 года.

Рейтинг банков по стоимости привлечения средств физических лиц за I квартал 2020 года

Рейтинг банков по стоимости привлечения рублевых средств физических лиц за I квартал 2020 года

Алексей НЕЧАЕВ, Рустам ШИХАХМЕДОВ, Андрей ПАХМУТОВ