Облигации считаются одним из наиболее простых и понятных инвестиционных инструментов.
Это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигации) получает деньги в долг от инвестора. Взамен эмитент гарантирует, что выплатит инвестору в определенный срок стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход) в будущем.
Механизм немного напоминает кредит: компания или государство ищет деньги на свои нужды, а инвестор их одалживает под проценты.
Как устроены облигации
Облигации также называются бондами и считаются консервативным финансовым инструментом. Их сравнивают с вкладами, но доходность облигаций обычно выше. Чаще всего при росте ключевой ставки ЦБ стоимость облигаций снижается, при снижении ключевой ставки – растет.
Облигация подразумевает фиксированные условия, то есть эмитент обязан платить процент (купон) в четко фиксированные сроки и в фиксированном объеме. Благодаря этому инвестор может спланировать свой денежный поток и рассчитать предполагаемую доходность.
В этой статье можно подробнее узнать, как работают облигации и какую долю в портфеле стоит держать. Здесь можно посмотреть доходность различных облигаций.
ОФЗ
Облигации федерального займа — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ.
По ним минимален риск дефолта, так как заемщиком выступает государство. ОФЗ обладают высокой ликвидностью, так как у них высокая степень надежности и гарантированная доходность.
Оборот государственных облигаций — покупка и продажа этих ценных бумаг — происходит на Московской бирже. Все записи по обращению ОФЗ ведутся ЦБ в электронном виде.
Подробнее о том, по каким ОФЗ выплачиваются наибольшие проценты.
Корпоративные облигации
Корпоративные облигации — облигации частных компаний и предприятий. По доходности и условиям обращения они часто более привлекательны для частных инвесторов.
Эмитенты таких облигаций разделяют на несколько категорий по степени надежности, которую им присваивают рейтинговые агентства.
Зачастую чем выше рейтинг компании и надежность облигаций, тем ниже доходность по ним. И наоборот – чем ниже рейтинг, тем выше доходность, но и риски дефолта.
Здесь можно подробнее почитать о корпоративных облигациях, тут – сравнить доходности.
Замещающие облигации
Замещающие облигации — это выпущенные по российскому праву и обращающиеся внутри российской инфраструктуры облигации, которые инвестор может получить взамен еврооблигаций эмитента.
Параметры замещающих облигаций должны быть аналогичны параметрам замещаемого выпуска еврооблигаций по сроку погашения, размеру дохода, календарю купонных выплат и номинальной стоимости.
Прочие параметры эмитент может сохранить или скорректировать по собственному усмотрению, например, предусмотреть досрочное погашение или дополнительное поручительство.
Почему появились замещающие облигации и как по ним происходят расчеты, можно узнать в этой статье.
«Золотые» облигации
В апреле 2023 года в России появился новый тип облигаций – «золотые» облигации. Это долговые ценные бумаги, номинированные не в деньгах, а в золоте.
Номинальная стоимость каждой облигации, рассматриваемой в качестве условной денежной единицы, составляет 1 грамм золота. Денежный эквивалент номинала рассчитывается в рублях на основе учетной цены ЦБ на золото.
Расчеты при первичном размещении, выплате купонного дохода и погашении будут также производиться в рублях на основе учетной цены на золото.
Кто придумал выпускать «золотые» облигации и какие у них есть плюсы и минусы, можно прочитать здесь.
«Зеленые» облигации
«Зеленые» облигации — это облигации, которые соответствуют принципам, стандартам и критериям в сфере экологии и «зеленого» финансирования. Появление таких облигаций связано с распространением принципов устойчивого развития бизнеса — ESG (англ. environmental, social and corporate governance — «экологическое, социальное и корпоративное управление»).
С помощью «зеленых» облигаций эмитент привлекает финансирование для проектов, связанных с охраной природы и улучшением экологической обстановки.
Обычно «зеленые» облигации, как и другие облигации, размещаются на фондовой бирже. Приобрести их могут инвестиционные компании и фонды, банки и частные лица. Частные инвесторы могут купить «зеленые» облигации с помощью брокера.
В этом тексте подробнее рассказываем, в каких сферах выпускаются «зеленые» облигации и какие у них перспективы.
Трежерис
Трежерис — это долговые ценные бумаги, выпущенные Казначейством США. Обязательства по ним исполняет правительство Штатов. Фактически трежерис — это гособлигации.
Трежерис считаются наиболее надежным и консервативным финансовым инструментом, поэтому традиционно им присваивают самый высокий уровень надежности – рейтинг «ААА». В России их аналогом можно назвать облигации федерального займа (ОФЗ).
Трежерис работают по такому же механизму, что и обычные облигации. В течение срока владения инвестор получает купонный доход, а при погашении бумаги Казначейство США начислит проценты к номиналу.
Подробнее о том, можно ли купить трежерис в России, – в этом материале.
Как узнать и посчитать доходность облигаций
Доходность облигаций — это величина прибыли, которую инвестор получает в результате вложений в ценную бумагу. Она позволяет понять, насколько интересна та или иная облигация для вложений.
Доходности бывают нескольких видов: доходность бескупонной облигации, купонная доходность, номинальная доходность, текущая доходность, доходность к погашению, доходность после удержания налогов.
В этой статье можно подробно прочитать, в чем особенность каждого показателя, как его посчитать самостоятельно и на какой следует ориентироваться.
Как диверсифицировать облигационный портфель
Критерии формирования портфеля облигаций зависят от многих факторов, в том числе от целей и сроков вложения, требования к сохранности вложений и уровня толерантности инвестора к риску.
Стоит также учитывать зависимость облигации от ключевой ставки ЦБ — ее изменение влияет на цену облигации. Чем больше срок погашения, тем сильнее будет меняться цена облигации при изменении процентных ставок.
Например, если рынок закладывает повышение ставки ЦБ, то стоимость облигаций может снизиться. Поэтому при формировании портфеля из облигаций стоит придерживаться правила: чем выше риск эмитента, тем ниже доля его облигаций в портфеле и меньше дюрация.
Здесь можно подробнее узнать, как правильно сформировать портфель и по какому принципу его диверсифицировать.
Что выбрать: облигации или вклад
Облигация подразумевает фиксированные условия, то есть эмитент обязан платить процент (купон) в четко фиксированные сроки и в фиксированном объеме.
Из-за этого облигации часто сравнивают с вкладами, однако доходность облигаций обычно выше ставок по депозитам из-за наличия рыночных рисков.
В этой статье сравнили вклады и облигации по основным параметрам и разобрали их плюсы и минусы.
С помощью сервиса Банки.ру вы можете подобрать вклад или накопительный счет, больше изучить тему инвестиций, выбрать брокера, найти подходящую дебетовую или кредитную карты, а также узнать ситуацию на рынке металлов, валюты и недвижимости.
Еще по теме:
Новость
