Начало года — хорошее время для инвестиций: существенные расходы на праздники и подарки остались позади, доходы вернулись на привычный уровень, а у кого-то, возможно, даже сохранилась премия, выплаченная по итогам года, или 13-я зарплата.
Разбираемся с экспертами, вложения в какие инструменты могут быть наиболее выгодными в 2026 году и как эффективно составить инвестиционный портфель.
В качестве исходных данных возьмем свободные средства в объеме 500 000 рублей и период инвестирования до конца 2026 года.
Какие инструменты были наиболее доходными в 2025 году
Большинство инструментов для инвестиций в 2025 году продемонстрировало рост стоимости в рублевом выражении.
Одни из немногих исключений стал индекс Мосбиржи (показывает динамику цены акций крупнейших эмитентов), который в 2025 году снизился на 4%, до 2766,62 пункта.
Индексы облигаций существенно выросли: корпоративных облигаций — на 26,5%, до 191,41 пункта, государственных облигаций — на 23,1%, до 742,7 пункта.
Цена на золото по курсу ЦБ за год увеличилась на 27,6% — до 10 907,88 рубля за 1 грамм (на 31 декабря), серебро — в 1,9 раза, до 187,71 рубля, платину — в 1,8 раза, до 5482,8 рубля за 1 грамм, палладий — на 38%, до 4144,79 рубля за 1 грамм.
Средняя цена на недвижимость на первичном рынке, по данным Сбербанка, в 2025 году выросла на 7,3%, до 182 556 рублей за квадратный метр, на вторичном рынке — на 8,2%, до 120 585 рублей за квадратный метр.
Курс доллара в прошлом году снизился на 23,07%, до 78,23 рубля, курс евро — на 13,2%, до 92,09 рубля, курс юаня — на 16,89%, до 11,16 рубля.
Средняя максимальная процентная ставка по вкладам в десяти крупнейших по объему депозитов российских банков в 2025 году составила 18,01%, следует из данных Банка России.
По всем инструментам, кроме акций и валюты, рост стоимости активов оказался выше инфляции, которая в 2025 году, по данным Росстата, составила 5,59%.
Что будет с инвестициями в 2026 году
Определяющим фактором для инвестиций в 2026 году будет продолжающееся снижение ключевой ставки Банка России. 13 февраля регулятор понизил ее на 0,5 процентного пункта, до 15,5%. Согласно среднесрочному прогнозу ЦБ, средний уровень ставки в этом году составит 13–15%.
Снижение ключевой ставки, как и в прошлом году, будет способствовать росту стоимости российских гособлигаций — облигаций федерального займа (ОФЗ), считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Людмила Рокотянская.
При этом купонная доходность облигаций будет снижаться, предупреждает начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст», кандидат экономических наук Олег Абелев.
Драйвером роста рынка облигаций, а также рынка акций может стать улучшение геополитической ситуации, отмечает Рокотянская.
Здесь можно подробнее изучить тему инвестиций.
При этом в российской экономике сложилась ситуация, способствующая плавному ослаблению рубля, говорит директор по аналитике Инго банка, кандидат экономических наук Василий Кутьин. По его оценкам, снижение курса рубля к доллару в этом году может составить 15–20%. При этом динамика курса, скорее всего, будет иметь высокую волатильность, предупреждает эксперт. Альтернативной валютой для инвестиций является юань, напоминает он.
Тенденция роста цен на драгоценные металлы в этом году сохранится, прогнозирует Кутьин.
Стоит ли покупать облигации в 2026 году
По мере снижения ключевой ставки стоимость облигаций будет расти, отмечает Кутьин. В прошлом году высокую доходность показали гособлигаций с фиксированным купоном, напоминает Рокотянская.
В 2026 году ОФЗ с фиксированным купоном, скорее всего, продолжат дорожать, считает она. При этом сильнее всего на изменение ключевой ставки, как правило, реагируют долгосрочные выпуски облигаций, обращает внимание эксперт.
Но доходность облигаций из-за снижения ключевой ставки в этом году будет не очень большой, говорит Абелев. По его прогнозу, доходность надежных корпоративных облигаций составит 10–12%, высокодоходных облигаций — до 20%. С ним согласна аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева. По ее оценке, доходность надежных облигаций в 2026 году вряд ли превысит доходность банковских депозитов.
В то же время Рокотянская считает, что индекс ОФЗ в этом году может вырасти на 25%. По мнению Кутьина, при реинвестировании купонных выплат доход по долгосрочным ОФЗ в 2026 году может достичь 20–30%. Корпоративные облигации могут принести еще больший доход, но уровень риска у таких бумаг выше, отмечает он.
Выгодно ли вкладываться в акции в 2026 году
Акции — традиционно более рискованный инструмент, чем облигации, поэтому вложения в акции могут принести более высокую доходность, в том числе и в 2026 году, отмечает Кутьин.
По его мнению, наиболее перспективными для инвестиций в этом году являются акции компаний технологического сектора, отрасли производства драгоценных металлов, а также финансовых и энергетических компаний и предприятий, работающих в секторе розничной торговли.
По оценке Афанасьевой, вложения в индексы акций могут иметь доходность 25%, в бумаги отдельных компаний — 25–30%. Наиболее перспективными для инвестиций в 2026 году, по ее мнению, являются бумаги «Фосагро», «Яндекса», Ozon, «Норильского никеля», Сбербанка и «Т-Технологий».
В случае существенного ухудшения геополитической ситуации доходность инвестиций в акции может достичь 30–40%, добавляет Абелев.
Что будет с инвестициями в драгметаллы в 2026 году
Покупка драгоценных металлов на короткий срок по уровню риска сравнима с покупкой акций, говорит Афанасьева. По ее мнению, после роста цены в предыдущие годы золото и серебро вряд ли будут лидерами по увеличению стоимости среди возможных активов для инвестиций.
Драгметаллы — прежде всего, защитный инструмент, более подходящий для долгосрочных вложений, соглашается Кутьин. В то же время фундаментальные факторы роста цен на золото и серебро в этом году сохраняются, говорит эксперт.
По его мнению, цена на золото в 2026 году может вырасти на 20–30%, на серебро — на 40%. Дополнительный доход инвесторам может принести ослабление рубля, отмечает Кутьин. Удобнее всего, по его словам, покупать драгметаллы на обезличенный металлический счет (ОМС).
Стоит ли положить всю сумму на депозит
Вклады и накопительные счета застрахованы государством, поэтому в случае низкого уровня риска у инвестора всю сумму можно разместить на вкладе, отмечает Афанасьева. При этом в условиях снижения банковских ставок лучше сразу выбирать максимальную ставку на весь период, указывает она.
По оценке Абелева, средняя ставка по вкладам в 2026 году составит 12–13%. По его мнению, в условиях снижения ключевой ставки размещать на депозитах всю сумму неуместно.
Откройте вклад онлайн на Банки.ру и получите бонус к ставке банка
Кутьин также считает, что на депозите стоит разместить только часть свободных средств. По его мнению, наибольшую доходность в 2026 году будут иметь краткосрочные и среднесрочные вклады. При этом часть размещаемых на депозитах средств (примерно 30%) стоит держать на накопительных счетах, чтобы иметь возможность использовать их для непредвиденных трат, добавляет эксперт.
Инвестиционный портфель на 2026 год: стратегии от экспертов
По оценке Абелева, половину из имеющихся 500 000 рублей стоит вложить в золото и инструменты, связанные с ним. Оставшуюся часть, по мнению эксперта, стоит поделить на три равных части и инвестировать в дивидендные акции, ОФЗ с фиксированным купоном и сроком погашения два — три года и фонды денежного рынка.
Кутьин считает, что при консервативном подходе инвестора 50–60% свободных средств стоит разместить на депозитах, 20–30% — вложить в золото и серебро, а на 10–20% — приобрести ОФЗ.
При умеренном уровне риска на вкладах стоит разметить 30–40% имеющихся средств, 30–40% — вложить в облигации, 20–30% — в драгметаллы, 10% — в акции.
При агрессивном подходе на депозитах стоит оставить 20% средств, 20% — направить на инвестиции в драгметаллы, а 60% — вложить в акции и паевые фонды.
Актуальная информация, резерв нужной суммы и фиксирование курса — на Банки.ру
Мой профиль
