Ключевая ставка

20.08.2014 13:08Последнее изменение: 01.03.2024 06:48

615 602

Время прочтения: 4 минуты

АВТОР

Елена Руднева

Редактор Финансового словаря

Содержание

Показать

Скрыть

Ключевая ставка: что это, как ее утверждает, на что влияет
Заседание ЦБ по ключевой ставке
От чего зависит изменение ключевой ставки
На что влияет ключевая ставка
Действующая ставка

Ключевая ставка: что это, как ее утверждает, на что влияет

Ключевая (базовая) ставка — минимальный процент, под который Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Также это максимальный процент, под который Банк России размещает средства банков на своих депозитах. Сначала банки берут кредит у регулятора, затем дают кредиты юридическим и физическим лицам под собственный процент, который выше ставки Центробанка.

Ключевая ставка — один из основных инструментов денежно-кредитной политики. Она [ставка] помогает Центробанку держать под контролем курс рубля и оказывать влияние на экономику страны.

Заседание ЦБ по ключевой ставке

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. В него входит 15 человек — это председатель Центробанка и 14 членов-участников, которые работают в ЦБ. Членов совета директоров назначает Госдума на 5 лет. Совет регулярно анализирует ситуацию в мировой и отечественной экономике, отслеживает темпы инфляции, оценивает внутренние и внешние риски для экономики.

Заседания по ключевой ставке проходят 8 раз в год по определенному графику. Однако в экстренных ситуациях регулятор может изменить ставку до запланированного заседания.

Например, в феврале 2022 года Центробанку пришлось экстренно повысить ключевую ставку с 9,5% до 20% годовых. Это помогло сохранить стабильность в экономике и сдержать темпы инфляции.

Когда рост цен и падение курса нацвалюты удалось остановить, Центробанк начал постепенное снижение ключевой ставки. Так, в апреле 2022 года ставка снизилась до 17%, а в сентябре того же года — до 7,5%.

Центробанк принимает решение об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает изменения в налоговой и экономической политике, ситуацию на мировых рынках, статистику. При этом ключевая ставка действует на экономику планомерно, как правило, в течение нескольких кварталов.

От чего зависит изменение ключевой ставки

Изменения в ключевой ставке зависят от ситуации в экономике. С помощью нее Центробанк может обеспечить устойчивое развитие экономики, приемлемый уровень цен и финансовую стабильность.

Центробанк прибегает к стимулирующей монетарной политике, если экономика замедляется, а инфляция находится на отметке ниже целевого уровня. В ходе стимулирующей политики Центробанк снижает ключевую ставку, чтобы ускорить инфляцию и восстановить экономику.

Сдерживающую денежно-кредитную политику применяют, если инфляция выше целевого уровня. Тогда регулятор поднимает целевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевую ставку держат на уровне, наиболее подходящем, по оценке Банка России, для экономической ситуации. Ставку при этом не меняют, чтобы сохранить баланс в экономике.

В докладе о денежно-кредитной политике председатель Центробанка указывает факторы, которые повлияли на изменение ключевой ставки:

замедление или ускорение годовой инфляции;
снижение или рост инфляционных ожиданий граждан;
изменение кредитно-денежной политики;
замедление или ускорение темпов роста ВВП.

На что влияет ключевая ставка

Шаг снижения ставки составляет от 0,25 п. п. Однако регулятор может снизить ставку и сильнее. Значение повышения ставки также составляет минимум 0,25 п. п. Однако ЦБ также может повысить ставку сильнее.

Повышение ключевой ставки делает деньги более дорогими для банков. Из-за этого коммерческие банки берут их менее охотно, повышают ставки по кредитам, чтобы оправдать свои затраты. Также банкам приходится повышать ставки по депозитам, чтобы привлечь деньги клиентов. В такие моменты население не так активно берет кредиты и тратит меньше. Это приводит к замедлению темпов инфляции, а иногда и стагнации в экономике.

Низкая ставка предполагает дешевые деньги. При низкой ставке юридические и физические лица активно берут займы. Это помогает активному развитию бизнеса и всей экономики страны. Негативная сторона низкой ключевой ставки — рост инфляции: деньги стоят дешево, поэтому их становится много.

Кроме того, низкая ставка привлекательна для спекулирования: банки активно скупают инвалюту, курс рубля падает. Чтобы повысить курс отечественной валюты, Центробанк может повысить ключевую ставку. Тогда торговля валютой становится менее выгодным занятием — спекулянты начинают активно ее продавать. В этом случае курс рубля стабилизируется.

Ключевая ставка влияет на:

Ставки по вкладам и кредитам для коммерческих банков и их клиентов. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, и наоборот. При этом низкая ставка предполагает доходность по вкладам и накопительным счетам на уровне ключевой ставки и ниже.
Инфляцию. Чем ниже ставка, тем больше люди берут кредиты и тем активнее растут цены на товары и услуги.
Курс рубля. Рост или спад к рублевым активам отражается на привлекательности инвестиций в них. Обычно при снижении ключевой ставки рубль слабеет, и наоборот.
Доходность облигаций. Чем выше ключевая ставка, тем выше доходность предлагают по облигациям.
На налоги. Некоторые пени рассчитываются с учетом ключевой ставки.

Действующая ставка

Актуальную ключевую ставку публикуют на сайте Центробанка. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба регулятора публикует официальный релиз, где указывает причины изменения или сохранения ключевой ставки. На момент публикации ключевая ставка ЦБ РФ составляла 7,5%.

Новое в словаре

Другие статьи

Диспозиция

Резолюция

Аудиторская проверка

Бухгалтерская отчетность

Страхование военнослужащих

Как восстановить страховой полис

Срок уплаты налогов

Срок действия полиса ОМС

Суверенитет

Нотариус