Биржевые сделки

Виды биржевых сделок

На финансовом и товарном рынке функционирует несколько видов бирж.

Фондовая биржа является организатором торгов на рынке ценных бумаг. Валютная биржа сопровождает заключение сделок на валютном рынке. На бирже драгоценных металлов осуществляется биржевые сделки с золотом, серебром, платиной и металлами платиновой группы, а также с драгоценными камнями. На товарной бирже обращается продукция добывающей и обрабатывающей промышленности. 

Заключение сделок на бирже происходит путём подачи участником торгов соответствующих заявок. В случае если две разнонаправленные заявки удовлетворяют условиям друг друга, на их основе заключается взаимное соглашение сторон о передаче прав и обязанностей в отношении биржевого товара. Особенности биржевых сделок заключаются в том, что:

• поскольку биржа функционирует на организованном сегменте финансового рынка, они все должны пройти стандартизацию и фиксироваться договорами, гарантом исполнения которых выступает биржа. Кроме того, в биржевых сделках существует возможность арбитража в случае возникновения спорных ситуаций.

• агентская комиссия в биржевой сделке варьируется в зависимости от ее вида и внутреннего регламента биржи, в котором фиксируются правила совершения сделок. Их содержание является конфиденциальным.

• сделки заключаются в течение торговых сессий, длительность которых устанавливается каждой биржей самостоятельно.

• участвовать в биржевых торгах могут только члены биржи, которыми выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг и институциональные трейдеры.

Виды биржевых сделок

Спотовые (кассовые) биржевые сделки предполагают немедленное исполнение. В редких случаях этот срок может достигать трех дней. Например, на валютном рынке к ним относятся сделки:

- «сегодня» (today), по которым исполнение осуществляется в день их заключения;

- «завтра» (tomorrow), предполагающие исполнение на следующий за днем заключения контракта рабочий день;

- «короткие» (spot), исполнение по которым осуществляется на второй за днем заключения договора рабочий день.

В срочных сделках срок исполнения фиксируется договором на определенный момент в будущем. К ним относятся:

- фьючерсные биржевые сделки, фиксирующие обязательство продавца поставить, а покупателя оплатить и получить базовый актив в будущем по определенной в момент заключения договора цене. При этом все условия сделки строго определены в спецификации контракта. Валютный фьючерс представляет собой контракт, на покупку (продажу) валютных средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта.

- опционные биржевые сделки, в которых покупатель опциона получает право, а продавец опциона берет на себя обязательство купить или продать определенный актив в будущем по фиксированной в договоре цене;

- сделки своп, предполагающие временный обмен активами в ходе торговли на бирже. Покупатель и продавец могут обмениваться ценными бумагами, валютами и платежами, обязуясь через определенное время вернуть их друг другу.

В зависимости от источника финансирования биржевые сделки могут заключаться с собственными ценными бумагами либо заемными. В последнем случае такую сделку называют с кредитным плечом.

По направлению торгов различают длинные сделки (на покупку) и короткие (на продажу).