ОФЗ

ОФЗ (облигации федерального займа) — это долговые ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ.

Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. ОФЗ обладают высокой ликвидностью, т. е. очень востребованы: инвесторы с интересом покупают бумаги такой степени надежности и гарантированной доходности (доходность облигаций федерального займа в сегодняшних экономических условиях сопоставима с банковскими депозитами, а местами и превосходит их). Наибольшие проценты выплачиваются при длительных сроках инвестирования.

Поясним: инвестор, покупая ОФЗ, дает в долг государству, которое обязано будет регулярно выплачивать проценты (купоны) за пользование средствами и в конце (в установленный срок) вернуть номинал (сумму, полученную в долг).

Оборот государственных облигаций — покупка и продажа этих ценных бумаг — происходит на Московской бирже. Все записи по обращению ОФЗ ведутся ЦБ в электронном виде.

==Виды ОФЗ==

По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными (до 1 года), среднесрочными (до 5 лет) или долгосрочными (могут охватывать десятилетия).

Облигации федерального займа различаются по дате погашения, доходности и типу купонов.

• ОФЗ – ПД (с постоянным доходом). Размер всех купонов заранее известен, он одинаковый и не меняется до погашения облигации.

• ОФЗ – ФД (с фиксированным доходом). Размер всех купонов заранее известен, размер может меняться.

• ОФЗ – ПК (с переменным купоном). Купон со временем может меняться в зависимости от ставки RUONIA, это значит, что посчитать доходность к погашению заранее не получится.

• ОФЗ-АД (с амортизацией долга). В оговоренные периоды выплачивается не только купон, но постепенно выплачивается номинал.

• ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом). Здесь нет оговоренного процентного дохода, а номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации (с инфляцией).

• ОФЗ-Н («народные», для физических лиц). Эти облигации выпускают на 3 года, их можно купить через уполномоченных брокеров, например: «ВТБ», «Промсвязьбанк», «Сбербанк», «Почта Банк». ОФЗ-н нельзя покупать на ИИС.

==Доходность ОФЗ==

Доходность ОФЗ зачастую такая же, как и у банковских вкладов или чуть выше, связано это с зависимостью от ключевой ставки, чем она выше, тем выше доходность.

Основной доход — это выплата купонов по облигации.

Пример: вы купили 10 облигаций с номиналом 1 000 рублей на 3 года с купонным доходом 8% годовых, доход от 10 облигаций по 1 000 рублей номиналом будет 800 рублей в год. Когда наступит дата погашения, вы получите назад свои 10 000 рублей (номинал) + 2 400 рублей (по 8 % годовых за 3 года) — итого 12 400 рублей.

Также увеличить доходность возможно от разницы между покупкой и продажей ОФЗ — если вы досрочно решили погасить облигации и на момент продажи рыночная цена на них поднялась (если во время того, как вы держали облигации, эмитент выплачивал купонный доход, то он тоже пойдёт к вам в плюс).

Пример: вы купили 10 облигаций по 1 000 рублей — 10 000 рублей. Потом рыночная цена на них поднялась на 1200 рублей за 1 облигацию. Если вы продадите все облигации, то получите 12 000 рублей, и ваш доход составит 2 000 рублей. Если во время того, как вы держали облигации, эмитент выплатил купонный доход, то он тоже пойдёт к вам в плюс. Например, 8% годовых при двух выплатах купонов в год — это 4 %, то есть 400 рублей за одну облигацию и 4 000 рублей за 10 штук.

Еще один способ увеличить доходность от покупки ОФЗ — это покупать их на индивидуальный инвестиционный счет, для которого предусмотрены специальные налоговые льготы или вычеты. Можно вернуть НДФЛ в размере 13% от внесенной на ИИС суммы, но возврат не может быть более 52 000 рублей в год: это вычет на взнос. Или можно не платить НДФЛ с дохода, полученного на ИИС: это вычет на доход. Но чтобы инвестор не потерял право на налоговый вычет, счет должен существовать минимум три года с даты открытия.

Пример: в 2021 году вы открыли ИИС и вносили каждый год на него 400 000 рублей с целью покупки ОФЗ со сроком действия 3 года. В 2024 году вы получите номинал облигаций, купонный доход и налоговый вычет 156 000 рублей за три года. Если закрыть ИИС раньше 3 лет с даты открытия, право на вычет пропадает, а уже возвращенный из бюджета налог придется вернуть государству плюс пени за использование возмещенного НДФЛ.

==Риски ОФЗ==

• Дефолт эмитента. Вероятность такого события практически невозможна, но, теоретически, правительство может не расплатиться по долгам.

• Массовая распродажа бумаг. В таком случае предложение превысит спрос, рыночная стоимость ОФЗ упадет, но доходность вырастет (это сыграет на руку новым покупателям).

• Резкие изменения ключевой ставки ЦБ РФ. Когда ключевая ставка в фазе роста, то облигации с фиксированными купонами будут терять в цене. Тогда как ОФЗ–ПК послужат страховкой.

==Как приобрести ОФЗ==

Обычные ОФЗ торгуются на Московской бирже через любого российского брокера. Для доступа на биржу необходимо открыть брокерский счет или ИИС, внести на счет денежные средства и купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона. Проще всего вначале завести деньги на текущий или карточный счет, а потом перевести деньги на брокерский счет через интернет–банк.