Внутрифорумный рейтинг надежности МФО от thinks (не аккредитован ЦБ) - август 2020

В рейтинге в названии МФО указана ссылка на статистику сайта МФО. Ставка указана на срок 1-3 года при ежемесячной выплате процентов.

Самые надежные
Быстроденьги - ставка до 13% (временно не принимаются)
МигКредит - ставка до 12%
- MoneyMan - ставка до 16% (Id Collect)
- CarMoney - ставка до 14%

Средняя надежность
+ Займер - ставка до 17%
+ Вэббанкир - ставка до 16%
+ VIVA Деньги - ставка до 15%
+ Взаимно - временно не принимаются
ФинБридж - ставка до 20%
Экофинанс - ставка до 19%
Kviku - ставка до 19%
Кредитех - ставка до 17%
Саммит (Центр займов) - ставка до 15%
- Микро Капитал - ставка до 12.5%

Низкая надежность:
+ Джой Мани - ставка до 19%
До Зарплаты - ставка до 15% в евро на Минтосе

По сравнению с предыдущим рейтингом повысил оценки некоторых МФО в категории средней надежности. Ситуация немного стабилизировалась, какие-то минусы стали не столь актуальны, поэтому оценки некоторых МФО смог повысить.


Взгляд на ситуацию со ставками инвестирования в МФО

Если смотреть объективно на ситуацию, то надежность рынка МФО в целом ухудшилась за последние 1-2 года. Не столь сильно, но всё же это факт.
Это произошло по нескольким причинам:
1. снижение прибыльности бизнеса МФО главным образом из-за новых ограничений ЦБ по ставкам.
2. прецедент исключения Гринмани из реестра из-за поведенческого надзора. Этот прецедент немного переосмыслил риски того, что в целом любую МФО могут исключить из реестра исключительно из-за того, что как то не так оказывали услуги клиентам и не соблюдали не самые основные правила платы за доп услуги и прочее.
3. ситуация коронавирусом и последующее ухудшение возврат кредитов. Также МФО снижают выдачи займов, что в будущем скажется на финансовых показателях и на способности расплачиваться с инвесторами. Сейчас ситуация улучшилась, но как фактор это есть.

Однако на фоне снижения ставки рефинансирования МФО стали немного спекулировать ситуацией со ставками и снижать до значений ставок, которые не покрывают риск.

На этом фоне по мере снижения ставок у инвесторов может создаваться ложное ощущение, что снижая ставки МФО как будто становится более надежной, чем это есть на самом деле.

Приведу один пример.
Он конечно не имеет отношения напрямую к существующим МФО, так как обсуждаемые сейчас МФО в целом имеют нормальную надежность, однако считаю, что пример полезен.

За несколько месяцев до исключения МаниФанни из реестра Шустов объявил резкое снижение ставок по инвестициям.
Тогда я написал, что это исключительно PR и попытка создать ложное впечатление надежной МФО.
У нас тогда даже спор с mfo-invest вышел, он считал что я очень узко смотрю на МФ и вижу исключительно всё в черном свете, хотя вроде как снижение ставок может и примером, что у МФ все в порядке с инвестициями.

Прошло пару месяцев и так и оказалось, что это снижение ставок по сути были агонией - последней попыткой что-то исправить. Ведь именно в это же время некоторые инвесторы столкнулись с проблемами возврата тела займа (о чем конечно на форуме не писали).

Понятно что существующие МФО и близко не имеют отношения к тому что из себя представляли МФ.
Но в целом многие МФО, кто снижают ставки, делают это с целью экономии и попытке воспользоваться ложным ощущением что такие ставки это нормально. Хотя в действительно с финансовыми показателями в будущих периодах будет всё не очень хорошо. И снижения выдач займов на фоне возвратов инвестором это как раз хороший признак, что продлеваться под пониженные ставки как раз точно не надо, так как в этом случае рисков больше и ставка меньше чем раньше.
Всего лишь пару месяцев назад (когда был карантин) даже по прежним ставкам никто не хотел инвестировать. Буквально случится еще пару сюрпризов в будущем и ситуация может резко изменится.

Мне кажется всем пора свыкаться с реальностью.
Но не с тем, что пора соглашаться на низкую ставку, которая не покрывает риск, а с тем, что МФО как вид инвестиций через договор займа постепенно уходит в прошлое. Может быть временно, может быть постоянно - не знаю.
В любом случае инвестирование через договор займа для частных некрупных инвесторов - это довольно уникальная вещь для России, не типичная для других стран.
Такого нет ни в Казахстане, ни в ЕС, ни в Азии, ни в США. По крайний мере не слышал.

Инвестиции через Минтос и другие площадки - есть. Примерно под 12% годовых в евро.

Инвестиции через облигации тоже довольно распространено. Кстати ставка тоже примерно в среднем 12% годовых в евро в крупные МФО на фондовых биржах ЕС.

А договоры займы есть и были распространены только в России.

Видимо пришло время и им уходить постепенно в прошлое.

Крупные российские МФО освоили для себя рынок облигаций. И те же инвесторы могут инвестировать в них через облигации, что кстати намного удобнее и предсказуемей, т.к. если инвестор купил облигации, то ставка уже зафиксирована на предусмотренный срок, а не срывается из-за того, что МФО вдруг захотела вернуть деньги досрочно.

Среднего размера МФО постепенно утрачивают интерес к инвестициям, учась обходится своими средствами.

Что же делать в этом отношении инвесторам?

Для себя я четко рассчитал размер риска и соответственно минимальную ставку в рублях, ниже которой соглашаться не стоит, т.к. риск не будет покрываться:
- 15-16% в надежные МФО. Причем лучше инвестировать в облигации, т.к. по договорам займа еще вернуть могут в любой момент.
- 18-19% в МФО со средней доходностью.

Если МФО предлагает ставку ниже, то есть и другие виды инвестиций - облигации, акции и многое другое.
Тем более, что МФО - изначально довольно рискованный вид инвестирования, в который не стоит в долгосрочной перспективе вкладывать больше 20-30% портфеля инвестиций.