Как образование влияет на результаты инвестирования

В конце июля ЦБ представил исследование на тему как образование влияет на инвестиционные результаты.

В ходе исследования эксперты искали взаимосвязь между образованием человека и его успехами в инвестициях. Вместе с образованием рассматривали действующие критерии для получения статуса квалифицированного инвестора.

Предсказуемо, что максимальную прибыль получают инвесторы с высшим экономическим образованием и опытом работы в финансовых организациях, а также опытом инвестирования от трёх лет. Итоги экспертизы показали, что лучших результатов на срочном рынке добиваются люди, у которых есть знания в области фондирования, привлечения капитала, поведенческой экономики, фундаментального и технического анализа. На фондовом рынке самими успешными стали инвесторы, знакомые с принципами риск-менеджмента, этики и профессиональных стандартов.

Основные выводы по итогам исследования:

1. Наличие высшего образования у инвестора положительно влияет на результат инвестирования. Наилучший эффект дает наличие экономического образования. Повышает результативность инвестирования также образование в области других социальных наук (в рамках настоящего исследования к ним отнесены бизнес-образование и управление), а также прикладное и инженерно-техническое образование.

2. Сочетание у инвестора высшего экономического образования с критерием «опыт работы в финансовых организациях» дает наилучший результат при инвестировании. Несколько хуже результат оказывается в случае сочетания опыта с юридическим, инженерно-техническим и прикладным образованием.

3. Сочетание высшего образования с критерием «совершение сделок с ценными бумагами» показывает результативность инвестирования при наличии экономического, инженерно-технического и гуманитарного образования.

4. Сочетание высшего образования с имущественным критерием (стоимость финансовых инструментов) показывает результативность инвестирования для обладателей экономического образования, а также дипломов в области инженерно-технических и социальных наук.

5. Сочетание высшего образования с сертификатами и свидетельствами о квалификации в инвестобласти является наиболее эффективным.

6. Наличие у инвестора ученой степени положительно влияет на результативность инвестирования, что наиболее отчетливо это проявляется у квалифицированных инвесторов.

7. Среди дисциплин, знакомство с которыми улучшает результативность инвестирования на фондовом рынке – риск-менеджмент, срочный рынок и его инструменты, фондирование, привлечение капитала, фундаментальный и технический анализ, поведенческая экономика, этика и профессиональные стандарты.

8. Среди дисциплин, знакомство с которыми улучшает результативность инвестирования на срочном рынке – экономическая теория, инвестиционная оценка, правовые аспекты, налоги, фондирование, привлечение капитала, фундаментальный и технический анализ, поведенческая экономика.

9. В свою очередь, знакомство с такими дисциплинами, как фондирование, привлечение капитала, фундаментальный и технический анализ, поведенческая экономика, оказывает влияние на результаты инвестирования на обоих рынках, срочном и фондовом.

10. По субъективным оценкам, при отнесении инвесторов к квалифицированным наиболее значимыми являются такие критерии, как опыт работы в финансовых организациях, объем сделок с ценными бумагами и наличие свидетельства о квалификации или международного сертификата.

11. Имущественный критерий оценен инвесторами как наименее значимый среди всех критериев, по которым инвестор получает статус квалифицированного

12. Наиболее важными источниками дополнительных знаний для инвесторов названы опыт работы / заключения сделок с финансовыми инструментами, информация от участников биржевой торговли. При этом опыт работы / заключения сделок квалифицированные инвесторы, в отличие от неквалифицированных, оценивают выше.

13. Успешные инвесторы на фондовом и срочном рынках в среднем имеют более продолжительный опыт инвестирования по сравнению с неуспешными. На фондовом рынке в группах инвесторов с опытом инвестирования 3–5 лет и свыше 10 лет больше успешных инвесторов. На срочном рынке все успешные инвесторы обладают опытом более 3 лет, больше всего успешных участников – в группах с опытом 3–5 и свыше 10 лет.

В целях исследования опросник содержал 23 вопроса по следующим темам: действующие или возможные критерии квалификации, основное и дополнительное образование, профиль образования, опыт работы с финансовыми инструментами.

Этап сбора данных (онлайн-опрос) проведен совместно с Московской Биржей с 23 октября по 19 декабря 2023 г. в рамках конкурса «Лучший частный инвестор – 2023»

В ходе опроса было получено 157 анкет участников фондового рынка и 40 анкет участников срочного рынка. В процессе обработки были исключены анкеты инвесторов, которые совершили менее трех сделок в рамках конкурса.

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам июня 2024 года достигло 32,4 млн (+446 тыс. человек за июнь, +2,7 млн за первое полугодие).

Физическими лицами открыто 57,7 млн счетов (+942 тыс. счетов за июнь). Всего за первое полугодие 2024 года частные инвесторы открыли 5,4 млн счетов.

Частные инвесторы за 1п 2024г вложили в ценные бумаги на Московской бирже более 500млрд рублей.