Коэффициент Шарпа: зачем он нужен
Коэффициент Шарпа — ключевой ориентир для любого, кто хочет оценить эффективность и сбалансированность своих инвестиций. Этот показатель помогает разобраться, насколько хорошо выбранная стратегия оправдывает риски и действительно приносит результат. Расскажем, как работает коэффициент Шарпа, для чего он нужен и когда его использование особенно ценно.
Что такое коэффициент Шарпа
Коэффициент Шарпа (Sharpe ratio) — это универсальный показатель, который помогает инвестору понять, насколько хорошо выбранная стратегия компенсирует риск. Если простыми словами, коэффициент Шарпа показывает, какую доходность вы получаете на каждую единицу риска.
Сам коэффициент был предложен американским экономистом Уильямом Шарпом в 1960-х годах — за этот вклад его впоследствии наградили Нобелевской премией.
Какая формула расчета коэффициента Шарпа
Sharpe ratio вычисляется так:
Давайте разберем формулу на примерах.
Представим у вас есть два инвестиционных портфеля с одинаковой средней доходностью — 8% годовых.
Первый портфель «А» показывает стабильность: доходность колеблется в пределах примерно 1%.
Второй портфель «B» — гораздо более волатильный: в разные годы доходность может быть +20%, -15, +14%, +3%.
Несмотря на схожую среднюю доходность, портфель «B» несет больший риск. Sharpe ratio помогает численно выразить эту разницу: чем выше риск при той же доходности, тем ниже коэффициент и наоборот.
Для фондов расчет может выглядеть так: если доходность фонда — 10%, безрисковый уровень — 5%, а риск — 7%, то Sharpe ratio составляет:
(10% – 5%) / 7% = 0,7.
Это означает, что на каждую единицу принятого риска, вы получаете дополнительно 0,7% доходности сверх «безрисковой» альтернативы.
Как интерпретировать коэффициент Шарпа
Всем, кто хочет заниматься инвестициями, важно помнить:
- чем выше Sharpe ratio, тем эффективнее стратегия или инструмент с точки зрения получения доходности за принятый риск.
- нет единого «правильного» значения — всё зависит от ваших целей, склонности к риску, условий рынка.
- консервативные инвесторы обычно стремятся к более высокому коэффициенту Шарпа, минимизируя риск, а агрессивные — могут выбирать инструменты с низким коэффициентом ради потенциально большей доходности.
Какие есть ограничения коэффициента Шарпа
- Sharpe ratio лучше подходит для оценки спекулятивных активов. Хуже дела для облигаций, где основной риск связан с дефолтом, а не с волатильностью, которую коэффициент измеряет.
- Коэффициент Шарпа может «штрафовать» стратегии с редкими большими убытками или прибылями вне зависимости от природы этих колебаний.
- Показатель иногда искажается, если интервал измерения слишком короткий или выбран неудачно — стратегия может казаться стабильной, но скрывать риски.
Коэффициент Шарпа — это ключевой показатель для сравнения эффективности инвестиций. Его стоит использовать вместе с другими, учитывая свои инвестиционные цели и собственную терпимость к риску. Хотели бы вы узнать о других показателях оценки эффективности и рисков инвестиций?
Читайте также посты «Диалога»:
Инвесторы часто встречают одни и те же вызовы: страх перед ошибкой, сомнения в стратегии, искушение поддаться эмоциям. Что по этому поводу думают люди, давно и глубоко погруженные в тему инвестиций? Цитаты про них, которые работают как компас, собрали для вас.
Привет всем. Заглянув в приложение желтого банка, я увидел, что выиграл акцию Яндекса). Вернее её часть, а точнее 0.27 от акции. Хм... Надо смотреть условия. Да, есть и условия. На 20к нужно купить активы и продержать месяц. Что ж, активы активами, но сейчас рынок так штормит) И решил я, дабы не рисковать, купить "ихний" же фонд денежного рынка. Плюс в том, что он покупается и продаётся без комиссии и без комиссии по управлению. Ну и ещё доход от денежного рынка на 20к "плюс минус" близок к КС.
Сыну 14 лет. Заинтересовался инвестициями. Попросил дать согласие на открытие брокерского счета. А я не без удивления обнаружила, что дети действительно могут инвестировать! С 14 лет. С согласия родителей им действительно могут открыть счет. При этом сумма инвестиций максимум 25 т р в год, доступны только некоторые инструменты – нельзя, например, использовать маржинальную торговлю. Вроде как все выглядит безопасно. Так ли это на самом деле? Думаю, стоит или нет открывать сыну счет, если так...
Отчёт: X5 отчитался за 3 квартал 2025 года по МСФО1) Выручка X5 составила 1,16 трлн рублей. Рост на 18,5%, о чём уже было известно из опубликованного ранее операционного отчёта. 2) Рентабельность по EBITDA составила 6,4%. Снижение с 7,5% годом ранее.3) Валовая рентабельность — 23,7%. Показатель снизился на 74 базисных пункта. 4) Чистая прибыль снизилась на 19,9% до 28,3 млрд рублей.
Финансовая грамотность становится одним из ключевых навыков современного человека. Сегодняшняя экономика требует умения управлять своими деньгами грамотно и осознанно. Инвестирование позволяет не только сохранить капитал, но и увеличить его, обеспечивая себе дополнительный доход и финансовую независимость.
Как двум взрослым людям не превратить управление семейным бюджетом в соревнование по метанию кухонных тарелок.
Когда я слышала слово «инвестиции», мне казалось, что это что-то про Уолл-Стрит, дорогие костюмы и огромные риски. Я думала: «Это не для меня, я не разбираюсь в акциях, да и тысяч долларов у меня нет».Сейчас я понимаю, начать инвестировать может каждый. Убеждаюсь, что инвестиции — это не про то, чтобы стать богатым за один день. Это про то, чтобы не стать бедным за долгие годы.Если вы тоже хотите начать, но не знаете как, вот что я для себя поняла. Не план, а всего 3 шага, с которых стоит...
Именно такие мысли приходят в мою голову, когда я смотрю на котировки акций ГАЗПРОМА
Я родилась и выросла на Востоке и исходя из того, что я видела и наблюдала вокруг, мне есть о чем рассказать на эту тему.
Центральный банк сегодня снизил ключевую ставку на 0,5 п.п., до 16,5%, вопреки консенсусу, ожидавшему сохранения 17%. Впрочем, на фоне столь высокого уровня ставок такой небольшой шаг можно назвать символическим — за последние три года регулятор, как правило, менял ставку на 1 п.п. и более. При этом, несмотря на снижение ставки, ЦБ фактически ужесточил среднесрочную траекторию ДКП.
МФК «МигКредит» представила инновационное решение для частных инвесторов — новый «Личный кабинет инвестора», не имеющий аналогов на российском рынке микрофинансирования. Платформа полностью переводит взаимодействие с инвесторами в цифровой формат и предоставляет интеллектуальный сервис, который подбирает индивидуальные условия размещения средств в режиме реального времени.
Активное участие пользователей определяет реальную картину рынка и помогает другим принять правильное решение.
💼 Как грамотно управлять своими финансами и приумножить капитал? 💼
Московская биржа предлагает сделать ключевые информационные документы (КИД) обязательными для всех финансовых инструментов, включая облигации. Об этом пишет «РБК». Инициатива направлена на защиту интересов частных инвесторов, которые зачастую слишком доверчивы и не изучают сложные и объемные эмиссионные документы.
Крутые показатели, по-моему. СБП Биржа опубликовала статистику по торгам за сентябрь. По итогам месяца объем сделок с ценными бумагами российских компаний в денежном выражении сократился на 21,67% по сравнению с августом. Но вот с количеством заключенных сделок все неплохо – оно выросло на 85,82% по отношению к прошлому месяцу.