Фондовый рынок, а главное на нем акции

Коллеги, добрый день! 

После поста про макроэкономику и базовые инструменты, многие в комментариях просили раскрыть тему фондового рынка. Что ж, давайте перенесемся из мира гарантированных, но скромных процентов по вкладам в мир акций — мир с колоссальным потенциалом доходности, но и с совершенно другими правилами игры.

Поговорим не просто о том, «как купить акцию», а о том, как думать об акциях как о части вашего финансового плана.

Акции: вы становитесь владельцем, а не кредитором

Главное — сменить парадигму. Покупая облигацию или открывая вклад, вы даете деньги в долг (банку или компании). Покупая акцию, вы покупаете микро-долю в реальном бизнесе. Вы становитесь совладельцем «Лукойла», «Яндекса» или Microsoft. Это фундаментальное отличие определяет все: риски, доходность и ваше поведение.

Ваш доход формируется из двух источников:

Дивиденды — часть прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Это аналог процентов по вкладу, но нефиксированный и не гарантированный.. Рост курсовой стоимости — основной источник доходности на длительном горизонте. Вы покупаете долю в бизнесе, который растет, становится более прибыльным и технологичным, и стоимость вашей доли со временем увеличивается.

Мифы о фондовом рынке, которые мешают начать

Давайте развеем главные страхи:

«Это казино и лотерея». Это так только для тех, кто покупает акции на слухах, пытаясь угадать движение цены завтра. Для инвестора же рынок - это инструмент долевого участия в бизнесе. Вы покупаете не тикер (типа SBER), а бизнес-модель, команду и рыночные перспективы..

«Нужны большие деньги». Это давно не так. Брокерские приложения позволяют купить не целую акцию, а ее дробную часть (долю). Начать можно с нескольких тысяч рублей..

«Это слишком сложно». Базовые принципы успешного инвестирования может понять каждый. Сложные стратегии — удел профессионалов, но вам они не нужны для старта.

Стратегии для начинающего инвестора: с чего начать?

Не бросайтесь покупать первые попавшиеся «перспективные» акции. Начните с фундамента.

Диверсификация — ваша главная защита

Не кладите все яйца в одну корзину. Покупка акций одной-двух компаний — это не инвестирование, а спекуляция. Как этого избеться?

ETF (биржевые инвестиционные фонды)— это идеальный инструмент для старта. Покупая одну акцию ETF, вы сразу покупаете долю в корзине из десятков или сотен акций разных компаний.

Преимущества ETF:мгновенная диверсификация, низкий порог входа, профессиональное управление.. 

Две основные философии инвестирования

Стоимостное инвестирование (value investing). Суть: искать и покупать недооцененные рынком компании — «раритеты по цене хлама». Вы верите, что со временем рынок исправится и цена акции вырастет до ее реальной стоимости. Это стратегия Уоррена Баффетта. Она требует глубокого анализа финансовых отчетов компаний.

Инвестирование в рост (growth investing). Суть: инвестировать в компании, которые растут быстрее рынка (часто это технологический сектор). Здесь вы платите высокую цену за будущие сверхприбыли. Такие акции часто более волатильны.

Ключевые метрики, на которые стоит смотреть 

Перестаем смотреть на графики и начинаем смотреть на цифры бизнеса:

P/E (Price/Earnings — Цена/Прибыль). Показывает, за сколько лет компания окупит свою стоимость из текущей прибыли. Низкий P/E может говорить о недооцененности, но важно сравнивать компании внутри одного сектора.

P/B (Price/Book Value — Цена/Балансовая стоимость). Соотношение рыночной стоимости компании к ее балансовой. P/B < 1 может сигнализировать о том, что компания стоит дешевле своих активов.

Долг/EBITDA. Показывает, сколько лет компании потребуется, чтобы выплатить весь долг при текущем уровне прибыли. Чем ниже — тем лучше. Высокий долг — большой риск в кризис.

Дивидендная доходность. Годовой дивиденд на акцию / цена акции. Позволяет сравнивать компании по уровню дивидендных выплат.

Риски: что может пойти не так?

Рыночный риск (волатильность). Цены акций постоянно колеблются. Падение на 20-30% за короткий период — это норма. Долгосрочный горизонт инвестиций (5+ лет). История показывает, что за длительные периоды рынок акций рос.

Риск компании. Конкретный бизнес может обанкротиться. Диверсификация.

Эмоциональный риск. Самый опасный. Паника при падении рынка и жадность при росте заставляют покупать дорого и продавать дешево. Стратегия и дисциплина.

Составьте план и следуйте ему, не поддаваясь эмоциям.