Малый и средний бизнес в России сталкивается с понятной, но системной проблемой: деньги на развитие нужны быстро, а классические источники финансирования доступны не всем.
Банковское кредитование часто требует устойчивой отчетности, длинной истории бизнеса, подтвержденных оборотов и понятной финансовой модели. Для зрелых компаний это рабочий путь. Но для малого бизнеса, молодых проектов, компаний в стадии роста или предпринимателей, которым деньги нужны под конкретный контракт, закупку, объект или расширение, этот путь часто закрыт или слишком медленный.
Именно здесь появляется - краудлендинг.
Вот что говорит основатель финансовой экосистемы "Флагман-кредитор" Эльвира Глухова:
Краудлендинг — это способ оперативно решить задачу по привлечению денег в бизнес напрямую от инвесторов через регулируемые инвестиционные платформы. В России деятельность операторов инвестиционных платформ регулируется с 2020 года, а сами платформы позволяют компаниям привлекать синдицированные займы.
Но важно говорить открыто: малый бизнес — это высокорисковый сегмент. А на крауде весь риск переложен на инвестора. Поэтому для развития краудлендинга нужна конструкция, в которой риск инвестора управляем.
На наш взгляд, базовая модель должна строиться на трех элементах.
Первый элемент — залог. Если заемщик привлекает деньги под обеспечение ликвидной недвижимостью, у инвестора появляется не только обещание возврата, но и материальная база для защиты своих интересов.
Второй элемент — профессиональная проверка заемщика и объекта залога. Инвестор не должен самостоятельно разбираться в юридической чистоте объекта, качестве заемщика, ликвидности обеспечения, структуре сделки и возможных рисках взыскания. Это должна делать профессиональная инфраструктура.
Третий элемент — сопровождение проблемной задолженности. В классическом краудлендинге инвестор часто остается один на один с проблемой дефолта. Это и формирует негативный опыт.
Поэтому в нашей модели важную роль играет профессиональный коллекторский блок. Если заемщик нарушает обязательства, инвестор не вовлекается в процесс взыскания.
Такая конструкция решает сразу две задачи. Для бизнеса она открывает доступ к капиталу. Предприниматель может получить финансирование на развитие, оборотные средства, контракт, закупку или масштабирование.
А для инвестора снижается уровень неопределенности. Инвестор понимает, что сделка не просто размещена на платформе, а структурирована через залог, проверку, сопровождение и понятный механизм работы с просрочкой.
Что можно сказать в целом про российский рынок краудлендинга? пока он остается небольшим относительно своего потенциала. По данным публикаций инвестиционных платформ, в 2025 году объем выдач на инвестиционных платформах составил около 23,66 млрд рублей. Это показывает наличие рынка, но также подтверждает, что по масштабу он пока не сопоставим с потребностями малого и среднего бизнеса в финансировании.
Главная причина — не только в регулировании и не только в ставках. Проблема глубже: у инвесторов пока недостаточно доверия к инструменту. У многих инвесторов уже был негативный опыт в краудлендинге. А также нет понимания, как устроены сделки, чем они обеспечены, кто отвечает за сопровождение и что происходит в случае дефолта.
Этот разрыв нужно закрывать.
Рынку нужны не просто новые платформы. Рынку нужна культура раскрытия информации, профессиональная работа с рисками, понятные залоговые конструкции и открытая коммуникация с инвесторами.
Инвестор должен видеть не только доходность, но и структуру защиты.
Следующий этап развития — цифровизация и токенизация прав требования.
Если права требования по займам можно переводить в цифровую форму, появляется возможность создавать более ликвидный, прозрачный и технологичный рынок долговых активов. Цифровые финансовые активы уже развиваются в России как отдельное направление финансового рынка. Банк России также отмечает развитие сегмента ЦФА и платформенных сервисов как часть современной финансовой инфраструктуры.
Для нас логика следующая: сначала создается качественный обеспеченный портфель, который может быть оцифрован, структурирован и под который можно будет выпустить токены, в перспективе предложенные более широкому кругу инвесторов в том числе на площадках дружественных стран
В долгосрочной перспективе токенизация прав требования и закладных может стать инструментом привлечения капитала не только внутри России, но и с международных рынков. Это особенно важно в условиях, когда российскому бизнесу нужны новые каналы финансирования, а инвесторам нужны понятные, обеспеченные и технологичные инструменты.
По итогу наш подход можно сформулировать так: краудлендинг должен перейти от модели «инвестор сам принимает риск на себя» к модели «инвестор входит в профессионально структурированную сделку».
Тогда выигрывают обе стороны
Госкорпорация ВЭБ.рф совместно с кабинетом министров разрабатывает законопроект, предусматривающий появление единого негосударственного пенсионного фонда (НПФ). Ключевое условие — решающая доля (контрольный пакет) в этом фонде должна оставаться у государственных структур. Об этом пишет «Frank Media».
Как сообщил глава ВЭБ.рф Игорь Шувалов, в число совладельцев объединённого НПФ, помимо самой госкорпорации, предварительно войдёт ВТБ. После принятия закона организация получит доступ к...
📌 Наблюдательный совет ВТБ рекомендовал направить на дивиденды 25% чистой прибыли 2025 года, что соответствует 9,71 руб. на акцию (12% к текущей цене), а также одобрить дополнительную эмиссию в размере до 6,3 млрд акций (49% от текущего количества) по цене 87 руб. за акцию. ВТБ планирует использовать привлеченные средства для развития основного бизнеса и финансирования партнерства с группой RWB (покупки миноритарной доли в дочернем банке).
📌 28 мая Минфин закрыл книгу заявок по новому выпуску...
С начала года поймал себя на мысли, что стал гораздо реже открывать раздел с дивидендным календарём. Раньше почти любое решение по акциям у меня начиналось с вопроса: «А сколько платят?» Сейчас подход немного изменился.
Несколько лет назад у меня был довольно простой подход к акциям: чем выше дивидендная доходность, тем интереснее выглядит бумага. На практике всё оказалось немного сложнее.
Интересный кейс с рейтингами компаний АО «Кириллица» и дочерней компании холдинга — ООО «Оил Ресурс». НРА отозвало кредитные рейтинги обеих компаний (рейтинги, кстати были достаточно высокого уровня – в прошлом году у "Оил Ресурса" был повышен до ВВВ-, а у "Кириллицы" с 2024 действовал на таком же уровне).
МИНФИН РФ С 5 ИЮНЯ ПО 6 ИЮЛЯ КУПИТ ВАЛЮТУ И ЗОЛОТО ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ НА 208,2 МЛРД РУБ, ПО 9,9 МЛРД РУБ В ДЕНЬ
Она подойдет для участия в закупках и тендерах, исполнения обязательств по контрактам с российскими компаниями и госкорпорациями, возврата аванса и на гарантийный период.
Вот интересно,есть ли реальные люди, у которых получается заработать на фондовом рынке?! Лично я в разное время пробовал покупать и драгоценные металлы и акции,но почему то всегда,именно всегда одни убытки. Глупым себя не считаю но в данном направлении ничего не получается,вот и стало интересно много ли "кто сумел".
Есть вопрос по облигациям. С одной стороны процент выше, чем в банках. Но, с другой, банковский вклад застрахован, а в облигациях гарантий нет. Есть ли смысл в это лезть? Насколько прибыль покрывает риски? Есть вообще что-то, что надо знать желающему в первый раз купить облигации?
Аналитик Александр Иванов, аналитик по макроэкономике УК "Ингосстрах-Инвестиции" в материале для АЭИ ПРАЙМ предсказал курс доллара на конец года будет в районе 75-80 рублей.
Недавно заинтересовался такой опцией у Альфа банке ,то есть ловишь туда деньги, а банк сам их вкладывает в акции и прочее ,но стал интересен вопрос на сколько это выгодно вообще и может ли приносить реальный доход?
Пока работодатели жалуются на дефицит кадров, молодые россияне все чаще выбирают не поиск работы, а запуск собственного дела. По данным Корпорации МСП, число предпринимателей младше 25 лет выросло на 16% и превысило 270 тысяч человек. А количество несовершеннолетних самозанятых уже достигло 608 тысяч.
Хочу начать пользоваться облигациями. Вот сейчас изучаю эту тему. Очень интересно ваше мнение. Напишите если не трудно ваши отношения к облигациям. Тему вкладов мы прошли, сейчас очень заинтересовалась именно облигациями. Для меня новый этап в финансовой грамотности. Слушаю Татьяну Волкову (мне очень по душе ее подача) может вы еще кого посоветуете.Вобщем жду от вас советов и ваших мнений.
ПДС появилось недавно и пока не все понимают насколько выгодно копить там деньги. Это не просто копилка, а покрытие инфляции. Кажется на 15 лет это долго. Но на самом деле свои деньги можно забрать и через 2 года, не потеряв ни копейки. А где-то и 80% инвестиционного дохода получить.


