Дисконт

Что такое дисконт

Термин «дисконт» (от англ. «discount» — скидка, разница) в экономике в зависимости от сферы употребления может иметь несколько значений.

Так, в сфере коммерции и маркетинга дисконт обозначает скидку, которая может быть предоставлена продавцом товара конкретному покупателю от базовой цены в рамках достигнутого соглашения, при предъявлении дисконтной карты, а также скидки, предоставляемые всем покупателям в рамках временных акций или во время проведения сезонной распродажи (sale).

В финансовой сфере понятие «дисконт» может встречаться в контексте характеристики операций на валютном, кредитном рынке и рынке ценных бумаг, а также при оценке инвестиционной привлекательности вложений в тот или иной проект.

На валютном рынке дисконт означает разницу между форвардным курсом валюты (зафиксированным в момент заключения контракта, но с оплатой по нему в будущем) и ее курсом при немедленной (спотовой) оплате.

На рынке ценных бумаг дисконт — это разница между номинальной стоимостью ценной бумаги (облигации, векселя) и стоимостью ее покупки, когда ценная бумага продается дешевле номинала. Также он может означать величину, на которую снижается цена фьючерса по сравнению с ценой контрактного (базового) актива на кассовом рынке.

На кредитном рынке термин «дисконт» наиболее часто встречается в залоговом кредитовании для характеристики дисконта от рыночной стоимости закладываемого заемщиком объекта, который банк рассчитывает при его оценке и в дальнейшем учитывает при определении максимальной суммы кредита. Он обозначается как залоговый дисконт и может быть рассчитан как разница между оценочной стоимостью объекта залога и коэффициентом «Кредит/залог» (LTV). По своей экономической сущности, залоговый дисконт представляет собой резерв банка на случай непредвиденных обстоятельств, который будет гарантировать в случае реализации залогового имущества покрытие тела кредита, процентов и сопутствующих затрат.

Кроме того, дисконт может означать скидку к процентной ставке, которую банк или иной финансовый институт может предоставлять заемщику при выдаче денежных средств в долг. Наиболее многообразными являются дисконты к ставке в ипотечном и потребительском кредитовании: они могут предоставляться при покупке недвижимости у партнеров банка, оформлении кредита на крупную сумму, быстром выходе на сделку, при использовании цифровых сервисов, многодетным семьям, медицинским и научным работникам и прочим категориям заемщиков, которых банки обозначают в своих тарифах. Такие дисконты могут быть постоянными либо же ограниченными по времени в рамках проводимых банками акций.

Также дисконтом в банковской практике принято называть процент от вексельной суммы, взимаемый кредитными организациями при учете векселей как средств платежа.

В финансовом менеджменте и инвестициях дисконт используется для обозначения ставки дисконтирования (ставки дисконта) - расчетной величины, позволяющей оценить доходность будущих инвестиционных вложений в проекты посредством приведения стоимости будущих поступлений к настоящему времени.