«New Thing». Разблокировка активов
🧐 Более полугода назад мы говорили о наших гипотезах, которые могут быть полезны для розничных инвесторов в вопросах разблокировки активов.
Нужно признать, что за последние два года каждый, кто столкнулся с этой проблемой, испытал шок от негатива, бесконечных блокировок и отсутствия инструментов, которые позволили бы продать активы не за 5–20% от их реальной стоимости, а намного дороже.
😑 Мы также не отрицаем, что количество инвесторов, подавших заявление на получение индивидуальной лицензии OFAC, оказалось критически малым (менее 1%).
Причин для этого много: высокая стоимость, длительность процесса, сложность и, безусловно, то, что многие провайдеры установили цену на свои услуги в размере от $10 000 до $25 000.
— Массовой подачи индивидуальных заявлений не произошло, а количество выданных лицензий на 29 августа исчисляется десятками, а не тысячами.
🤚 Для розничных инвесторов с небольшими портфелями проблема зашла в тупик и, вероятно, будет оставаться в таком положении ещё долго без вмешательства государства.
Однако никаких компенсаций и решений государство в лице ЦБ РФ и других ведомств не предлагает, несмотря на то, что большая часть пострадавших от блокировок — это граждане, не находящиеся под санкциями.
«Статус»
На момент публикации мы подтверждаем, что не существует лёгкого способа разблокировки активов для лиц, не находящихся под санкциями. Мы сомневаемся, что СПБ Биржа сможет пройти комплаенс и возобновить торги иностранными ценными бумагами даже при наличии лицензии. Вопрос в том, согласятся ли контрагенты и провайдеры снова работать с СПБ Биржей и российским контуром.
1️⃣Одна из наших гипотез, которая сейчас активно проверяется и валидируется, заключается в создании альтернативного трансфера — прямого пути между покупателями заблокированных иностранных бумаг и розничными инвесторами.
«Инвестиционная палата» пыталась организовать нечто подобное после первого обмена, но в результате инвесторы получили не более 7–10% от заявленной стоимости.
Мы уверены, что за пределами российского контура есть заинтересованные стороны, которые хотели бы выкупить заблокированные активы, но сейчас нет решения, которое сделало бы процесс гибким и независимым от правительства РФ.
Мы изучили каждый аспект регулирования, что позволило нам провести две транзакции по формированию форвардного контракта на ЗИЦБ с участием посредника в российском контуре и гаранта вне России. Как только мы будем на 100% уверены в надёжности, прозрачности и возможности внедрения, мы запустим этот продукт.
Говоря прямо:1] Прямая транзакция и формирование форвардного контракта не могут быть бесплатными. Стоимость прямой внебиржевой (OTC) транзакции будет в пределах 2.5–5%, но заблокированные акции будут оценены покупателями через механизм аукциона.
— Пример: $AMZN текущая стоимость ~231.— OTCD транзакция $200 (без учёта комиссий)
- Российский регулятор не запрещает прямые сделки. Заблокированные активы по-прежнему являются частной собственностью и могут быть предметом любых действий, как если бы были доступны на открытых торгах.
На основе двух проведённых транзакций мы можем с уверенностью сказать, что дисконт от рыночной стоимости составил не более 10-12%. В обоих случаях покупателями выступали частные состоятельные лица из Кипра и Турции.
- Продавцы заблокированных акций должны иметь зарубежный счёт вне России. После сделки им необходимо уплатить налог (при наличии прибыли) и подать заявление о продаже заблокированных акций через форвардный контракт.
- Поскольку подобные операции запрещены для лиц, находящихся под санкциями или работающих на компании, связанные с ВПК, каждый продавец ЗИЦБ должен пройти упрощенную процедуру комплаенса и доказать, что он не находится под санкциями и не связан с государственными органами.
В заключение: OTCD транзакции не гарантируют, что покупатели согласятся приобретать любые активы и сопряжены с рисками. Однако на данный момент у нас есть 37 потенциальных заинтересованных сторон, готовых стать держателями заблокированных иностранных активов на длительный период.
—
Автор: Виктор Кох
Инвесторы часто встречают одни и те же вызовы: страх перед ошибкой, сомнения в стратегии, искушение поддаться эмоциям. Что по этому поводу думают люди, давно и глубоко погруженные в тему инвестиций? Цитаты про них, которые работают как компас, собрали для вас.
Всем привет кто нибудь может объяснить почему иногда на линкерах предыдущий купон выше следующего учитывая что ставка купона фиксированная и номинал облигации растёт! Как пример можете рассмотреть 52005 первый купон выше второго
Ни разу не участвовала, правда Т-банк мне предоставил такую возможность за счет собственных средств. ТОлько снижение средств и наблюдаю, больше ничего. Может кто-то меня сумеет переубедить?
FOMO (от англ. fear of missing out — «страх пропустить») – это синдром упущенной выгоды.
Все сырьевые компании в первом полугодии ожидаемо находились под давлением крепкого рубля, но золотодобывающий сектор оказался в более выгодной позиции благодаря росту цен на металл. Выбрали главное об отчитавшихся вчера компаниях.
Только в этом году я узнала, что в России появился биржевой фонд, который выплачивает дивиденды, каждый месяц. Такая практика была характерна только для иностранных фондов. У нас такое впервые.
Недавно я делился историями своих провалов на бирже. Сегодня — обратная сторона медали. Три лучшие бумаги в моем портфеле, которые суммарно принесли мне больше 600 тысяч рублей.
Инвестиции: насколько они популярны среди населения?
Знаете ли вы, что всего около 15-20% населения активно занимается инвестициями? Это довольно небольшая цифра, учитывая, как важно инвестировать для достижения финансовой независимости и стабильности.
Многие люди по-прежнему предпочитают держать свои сбережения на банковских счетах или не вкладывать их вовсе. Однако с ростом финансовой грамотности и доступностью информации, все больше людей начинают осознавать важность инвестиций.
Если вы еще не...
Инвестиции — это один из самых надёжных способов сохранить и приумножить капитал в долгосрочной перспективе. В условиях экономической нестабильности, инфляции и изменения курса валют, особенно актуальным становится вопрос грамотного распределения финансов.
🌿Конец августа.
Хотелось бы узнать ваше мнение, на тему, куда лучше вложить свои деньги, в период финансовой нестабильности, когда не совсем понятно что будет дальше с Рублем?
Привет, друзья! Меня зовут Иван, и моя жизнь кардинально изменилась, когда я решил заняться инвестициями. Сегодня хочу поделиться с вами историей моего пути к финансовой свободе и рассказать, как каждый из вас может повторить мой успех. ## Начало пути Все началось пять лет назад, когда я понял, что мои накопления медленно теряют ценность из-за инфляции. Я работал инженером-конструктором на заводе, получал приличную зарплату, но чувствовал, что чего-то не хватает. Деньги лежали мертвым грузом...
МФК «Саммит» («ДоброЗайм») начала сотрудничество с Благотворительным фондом помощи тяжелобольным детям, инвалидам и сиротам «Русфонд» (Русфонд), одним из крупнейших в России, в рамках своей программы социальных инвестиций «ДоброИнвест». В рамках взаимодействия Summit Group будет ежемесячно отчислять в Русфонд денежные средства, представляющие собой часть прибыли частных инвесторов группы компаний, умноженные вдвое за счет её собственных средств.
Акции пугают волатильностью и непредсказуемостью дохода, при каждой встряске рынка взывая к жизни «синдром своих кровных». Как определить приемлемую долю? Попробуем сделать это в виде наглядного эксперимента.
В комментарии к одному из предыдущих постов коллега haplessinvestor обратил внимание на различие между временной просадкой цены акций и необратимым разрушением акционерной стоимости. В продолжение темы можно поискать примеры случаев, когда не одна акция, а целый индекс имеет мало шансов на восстановление до своих исторических пиков (с учетом инфляции: далее все графики будут в реальных величинах).
