Почему ЦБ повысил ключевую ставку до 19% и чего ждать дальше
Сегодня Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19,00% годовых.
Многие аналитики и обыватели ждали её сохранения на уровне 18%, аргументируя тем, что с момента предыдущего повышения прошло слишком мало времени, чтобы инфляция и кредитование достаточно замедлились, а потребители четко приняли направление на сберегательное поведение, ожидаемое от них регулятором. С другой стороны, многие крупные банки уже повысили ставки по вкладам до 19-20%, не дожидаясь решения ЦБ.
Чем же руководствовались в Банке России, принимая решение о повышении «ключа»? Судя по пресс-релизу основные причины повышения следующие:
- Текущее инфляционное давление остается высоким и пока не демонстрирует тенденцию к снижению. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5-7,0%.
- Инфляционные ожидания экономических агентов (населения и бизнеса) сохраняются на повышенных уровнях. Это усиливает инерцию устойчивой инфляции.
- Потребительская активность, несмотря на некоторое замедление, сохраняется высокой. Рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. При этом рост российской экономики несколько замедлился, но это замедление, вероятно, в основном связано не с охлаждением внутреннего спроса.
- Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения, но пока недостаточно сдерживают кредитование. Общий рост кредитования остается высоким, несмотря на замедление в розничном сегменте и в ипотечном кредитовании.
- Рынок труда остается жестким. Безработица вновь обновила исторический минимум. Сохраняется значительный дефицит трудовых ресурсов, особенно в отраслях обрабатывающей промышленности. Рост заработных плат замедлился в последние месяцы, но всё ещё остается повышенным и продолжает опережать рост производительности труда.
- Увеличились проинфляционные риски, связанные с ухудшением условий внешней торговли.
Получается, что ЦБ фиксирует недостаточно высокое повышение ключевой ставки на прошлом заседании, поскольку экономика реагирует, но слабо. Однако не делает шаг, повышая ставку сразу на 2 п.п., что при таких выводах выглядело бы более логичным решением. С другой стороны, ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
Прогноз ЦБ с учетом проводимой денежно-кредитной политики остаётся при своих: годовая инфляция снизится до 4,0-4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Однако повышение ключевой ставки не может сильно повлиять на ряд экономических проблем, подстёгивающих рост цен.
Среди таких проблем рост доходов, который в том числе разгоняет государство, наращивая оплату труда сотрудников ВПК и оплачивая контракты участников СВО, за счёт чего поддерживается потребительская модель поведения и кредитование даже в условиях высоких ставок. Не в силах «ключ» побороть и трудности с расчетами за импорт из-за вторичных санкций, в частности, с китайским бизнесом. Как и помочь развитию локальных производств, которое при высоких ставках, росте налогового бремени и отсутствии адекватного субсидирования затрудняется, что также сказывается на увеличении инфляции.
Так что, эти и другие проблемы будут продолжать так или иначе влиять на рост инфляции, поэтому несложно поверить в обещания ЦБ об очередном раунде повышения «ключа» в текущем году.
о, эта статья как раз для новичков как я!!все четко и понятно!
спасибо за вашу работу , правда очень полезно) мой внутренний гуманитарий хлопает в ладоши
ЮлияК, пожалуйста. Но основные причины повышения почти слово-в-слово скопированы из пресс-релиза ЦБ :) Так что, им отдельное спасибо за понятные пояснения!))
Согласен. Сам думал, что сейчас ЦБ выдержит паузу с жесткой риторикой о возможном повышении на ближайшем заседании.
Злой макрушник, да, я тоже на голосовалке, которая висела вверху постов в Диалоге, поставил на сохранение. 19% кмк ни туда, ни сюда.
У каждого из нас есть та самая «маленькая радость», которая незаметно превращается в большую статью расходов. Чашка кофе по пути на работу, мелочи по акции на маркетплейсе, сладости на кассе — что если посчитать все эти траты за месяц? Предлагаем вам пройти финансовый челлендж «Неделя осознанных трат»!
Пришло время подвести итоги конкурса, в котором вы писали свои прогнозы ключевой ставки ЦБ. Вот мы и узнали, что среди нас 268 ясновидящих. Именно столько участников угадали, что ставка снизится до 17%!
Приветствуем, авторы! Каждый пост и комментарий в Диалоге — это уникальный взгляд участника сообщества на мир финансов. Собрали в дайджесте топ обсуждений, которые появились с 8 по 14 сентября. Уверены, они не могут никого оставить равнодушными.
Какие ассоциации у вас возникают, когда вы посещаете сообщества «Диалога»? Может быть, на месте «Беседки» вы видите современную жительницу города, которая листает новостные паблики на своем смартфоне? Или ваше воображение связало сообщество «Инвестиции» с известным персонажем крота из сказки про Дюймовочку? Давайте пофантазируем вместе!
Сообщество Банки.ру «Диалог» — место для открытого общения на финансовые темы. Здесь можно спрашивать мнение других участников и делиться собственным опытом. Мы собрали дайджест по самым интересным обсуждениям, которые начались с вопроса к участникам Диалога. Присоединяйтесь!
В начале августа в Госдуму был внесён законопроект, регламентирующий правила продажи товаров в рассрочку или оплатой частями. Главное из законопроекта: ограничение лимитом в 15 тыс. рублей покупки в рассрочку без занесения информации в кредитную историю гражданина. При превышении этой суммы оператор рассрочки должен будет передавать информацию о сделке в БКИ (бюро кредитных историй), что, в свою очередь, будет влиять на показатель ПДН (предельной долговой нагрузки). Этот показатель, в свою...
Сегодня я хочу поговорить с вам о шедевре советской мультипликации и моём личном фаворите отечественного производства – мультфильме «Незнайка на Луне». Хочу разобрать его с точки зрения сатиры на общественные экономические системы – коммунизм и капитализм. А также, как идеальный мультфильм для просмотра с ребенком и повышения его финансовой грамотности.
Открывал ИИС на 6 месяцев, вообще я думал это вклад, т.к. в банке завуалированно назвали вкладом, а на деле все не так. Придя домой начал разбираться смекнул что к чему и на следующий день отправился обратно в банк, где меня убедили, что все в порядке и через полгода я получу свой %, т.е. рисков никаких, потерь тем более. Это так и есть или я опять что-то не допонял?
Банк России считает, что к этой дате всё точно будет готово, тесты пройдены, поэтому предлагает Минфину обязать крупнейшие (системно значимые) банки к 1 июля 2025 года обеспечить своим клиентам возможность проводить операции с цифровыми рублями.
В новостях пишут, что цены на нефть продолжают падать, а эксперты прогнозируют, что это продлится еще несколько месяцев. Что-то все волнительнее..
ПС. всем спасибо, кто поддержал и указал на опечатку)
Только что прочитала, что прогноз роста ВВП России на 2024 год улучшен до 3.9%!
Это выше, чем ожидалось ранее, и связано с увеличением доходов и потребления в стране.
Несмотря на все трудности, кажется, экономика начинает восстанавливаться быстрее, чем думали. А как вы считаете, это временный всплеск или начало долгосрочного тренда?
(Eurasia Business News)
Занимательная статистика для вас :) Ради однокомнатной квартиры в Москве россиянину нужно отказаться от кофе на 199 лет: за это время придется отложить траты на 148 тыс. чашек.
Знаете, что можно заработать, сдавая обычные пластиковые бутылки и алюминиевые банки? Это не миф! В России установлены фандоматы, которые начисляют бонусы за каждую сданную емкость, и эти бонусы можно тратить на что угодно: от оплаты покупок до скидок в кафе и кино! Хотите экономить на транспорте или получить вкусный кофе со скидкой? Теперь это возможно!
Как сообщает
Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), молодежь в возрасте до 30 лет стала
единственной группой заемщиков, доля которых выросла с июля 2023 года по июль
2024-го: за год их доля увеличилась на 2,6 процентного пункта (п.п.) и достигла
19,1%. Интересно, что доля во всех остальных возрастных категориях снизилась.
(см. Таблица 1)
Стать миллиардером в наши дни может далеко не каждый, но стать чуть богаче — могут те, кто соблюдает правила финансовой грамотности. Четыре главных правила для тех, кто хочет научиться копить, перечислила Финансам Mail Ольга Дайнеко, эксперт проекта НИФИ Минфина России.