Пенсионные накопления хотят автоматически переводить в ПДС

Как пишут в своем материале «Известия», власти рассматривают возможность автоматического перевода пенсионных накоплений, которые были заморожены с 2014 года, из Социального фонда (СФР), где они находятся под управлением государственной корпорации ВЭБ.РФ в программу долгосрочных сбережений (ПДС) в негосударственных пенсионных фондах. Речь идет о средствах около 37 миллионов так называемых «молчунов» — граждан, которые не переводили свои накопления в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) или управляющие компании (УК) или осознанно выбрали СФР (ВЭБ.РФ). Для понимания масштаба, сумма этих активов оценивается в почти 3 трлн рублей. В НПФ активы, по данным ЦБ на конец 3 кв. 2025 года, составляли 6,3 трлн рублей. Из них 3,6 трлн  - это пенсионные накопления граждан и еще 2,7 трлн - активы сформированные в рамках программ негосударственного пенсионного обеспечения (НПО).

Главная задача инициативы — вовлечь как можно больше граждан в ПДС и сформировать в экономике очень серьезный долгосрочный инвестиционный ресурс. Для государства это выгодно, так как НПФ имеют больше возможностей для инвестирования, в том числе в инфраструктурные проекты, что стимулирует экономический рост. Кроме того, это снижает будущую нагрузку на бюджет за счет развития собственных накоплений граждан.

Накопительная пенсия формировалась до 2014 года, когда 6% от взносов работодателя шло на личный счет гражданина. Из-за нехватки средств в Пенсионном фонде был введен мораторий, и с тех пор все взносы направляются на страховую пенсию. Однако уже накопленные деньги никуда не исчезли: они инвестируются и будут выплачены по старым еще дореформенным правилам - при достижении женщинами 55 лет, а мужчинами 60 лет.

Сейчас процедура перевода накоплений из Соцфонда в ПДС добровольная, но сложная и длительная, требующая выбора НПФ и подачи заявления. Новый механизм призван сделать процесс автоматическим и безболезненным для граждан. Поскольку ВЭБ.РФ не может напрямую работать с ПДС (операторами выступают только НПФ), обсуждается создание отдельного фонда (например, на базе НПФ «Благосостояние» - фонд, где формируются корпоративные пенсии сотрудников РЖД в рамках НПО, активы около 640 млрд. руб.), который позволит перевести средства в новую систему без активного участия людей. Однако, не совсем понятно, согласятся ли с такой постановкой вопроса другие крупные НПФ, а здесь есть за что бороться...

Инициатива воспринимается неоднозначно. Критики указывают на то, что вместо добровольного выбора гражданам фактически предлагают «автоматический» перевод средств. Существуют опасения по поводу потери инвестиционного дохода при переходе и рисков злоупотреблений. Некоторые эксперты также отмечают, что «молчуны» могли осознанно доверить свои деньги государственному управлению, а не НПФ и с этим трудно не согласиться. Кроме того, пока не понятно будет ли вообще предусмотрен механизм отказа от перевода. И, если да, то в каком виде, насколько это будет просто для граждан, и куда тогда поступят средства, уже сформированные в ВЭБ.РФ. 

Сторонники идеи считают, что перевод накоплений в ПДС, наконец-то, «размораживает» средства и дает гражданам больше гибкости. Например, в рамках ПДС, в отличие от системы обязательного пенсионного страхования (ОПС) можно выбрать формат и срок выплат, досрочно получить деньги в экстренных случаях (например, на лечение), а также использовать накопления на крупные цели, такие как покупка жилья или образование. Кроме того, в ПДС государство обеспечивает софинансирование взносов.

Доходность накоплений, управляемых ВЭБ.РФ, в 2025 году составила около 18%, что выше инфляции (по данным Росстата, инфляция в России в 2025 году составила 5,59%). В то же время доходность НПФ в рамках ПДС достигала 19%. Однако эксперты предупреждают, что будущая доходность зависит от ситуации на рынках и политики фондов. Кроме того, при переходе в НПФ могут взиматься комиссии, что потенциально снизит итоговый результат по сравнению с государственным управлением. Если же смотреть на результаты НПФ и ВЭБ.РФ на длительных горизонтах инвестирования, то их доходность примерно одинакова - есть периоды, когда НПФ показывали доходность выше, но есть и наоборот. Заинтересованность НПФ в реализации инициативы - понятна. Фонды получают возможность резко нарастить размер активов под управлением, а это напрямую влияет на размер вознаграждения, которое  НПФ получают за управление этими средствами. Ключевой вопрос - дадут ли гражданам хоть какую-нибудь возможность выбора или инициатива будет реализована безальтернативно...