С чем останется рубль через 30 лет. Сравнение акций, недвижимости и золота
Сравнение
Акции. Доходность сквозь призму длительного терпения
С конца 1999 по конец 2025 года вложения в акции (индекс МосБиржи с учётом реинвестирования дивидендов) показали лучший результат. Если вкладывать по 100 рублей в год, накопления выросли бы значительно. Но без реинвестирования дивидендов картина другая. Рост индекса без учёта дивидендов дал бы всего 3 253 рубля вместо 9 718 рублей. То есть дивиденды и их реинвестирование улучшили результат на 199% . Важный нюанс, за исследуемый период российский рынок акций демонстрировал отрицательную динамику по итогам года 9 раз. То есть почти каждый третий год портфель уходил в минус.
Золото. Спасает при обвалах рубля
На отрезке с конца 1997 по 2025 год вложения в золото в рублях стали самыми выгодными. Одна из ключевых причин — резкое обесценение рубля в 1998, 2014-2015, 2018, 2020 и 2023 годах. В долларах золото тоже росло, особенно в 2002-2010, 2019-2020 и 2024-2025 годах. При регулярных ежегодных покупках золото также обгоняет акции и недвижимость. Но с одним предупреждением, золото не создаёт добавленной стоимости, в отличие от акций (дивиденды) или недвижимости (аренда). Его цена целиком зависит от спроса и предложения на рынке, а не от прибыли компании.
Недвижимость. Медленная стабильность
Недвижимость на протяжении всего исследуемого периода занимала третье место по доходности. С конца 1997 года вложения в квадратные метры (в среднем по рынку) принесли 5 618 рублей со стартовых 100 рублей. Для сравнения, акции дали 9 718 рублей, золото - 19 593 рубля. В 2026 году ситуация с недвижимостью неоднородна. По данным аналитиков, чистая арендная доходность по апартаментам оценивается в 6-8% годовых. Однако для обычных квартир в центре Москвы этот показатель ниже, 4-5,5%, плюс нужно считать налог на имущество, простои и расходы на управление . Ликвидность недвижимости низкая — продать объект быстро без дисконта почти невозможно. Для сравнения, акции можно продать за секунды в любой рабочий день .
Депозит. Безопасность ценой доходности
Вклады, по данным того же исследования, давали доходность, близкую к уровню официальной инфляции . То есть реальная покупательная способность денег оставалась примерно той же. Сегодня, в 2026 году, номинальная доходность по вкладам достигает 12-13% годовых. Но после вычета инфляции (прогноз ЦБ на 2026 год — 4-5%) и налога на процентный доход (13-15% сверх лимита) реальная прибыль скромнее. Вклад — это про сохранение денег, а не про их приумножение.
Альтернативами выступают винтажные авто и коллекционные монеты. В Т-Банке недавно выходил обзор альтернативных инвестиций. Среди необычных вариантов были представлены ювелирные украшения, элитный алкоголь, нумизматика и раритетные автомобили. Но у каждого из этих активов есть серьёзные минусы. И это низкая ликвидность, продать такие вещи быстро и без потери в цене практически невозможно. Высокие издержки на хранение и обслуживание, исключение - коллекционные монеты. Они считаются одним из самых стабильных активов, их охотно принимают банки .
О чём говорят состоятельные инвесторы
Альфа-Банк в мае 2026 года провёл опрос среди крупных частных инвесторов, так называемый «Барометр крупного капитала». Выяснилось, что 73% респондентов назвали ключевой задачей обеспечение стабильной долгосрочной доходности при управляемом уровне риска. При этом 41% считают приемлемой доходность не ниже 15% годовых при минимальном риске. Ещё 43% готовы на ограниченный риск ради 20% годовых . Что интересно, так это то, что 70% опрошенных принимают инвестиционные решения, опираясь на личную экспертизу. То есть читают отчёты, смотрят отраслевую аналитику, разбираются сами. Только 21% используют Telegram-каналы. И лишь 2% активно применяют ИИ для принятия финансовых решений . Технологии пока воспринимаются как вспомогательный инструмент, а не замена голове.
Мои выводы
Первое. Акции и золото на длинной дистанции обгоняют инфляцию, но требуют выдержки. Входить и выходить нужно с холодной головой, без эмоций.
Второе. Дивиденды и реинвестирование критически важны. Без них половина доходности теряется.
Третье. Недвижимость - для тех, кто не хочет смотреть на биржевые качели каждый день. Но это не пассивный доход, а активное управление с кучей бумажной работы .
Четвёртое. Депозит оставляет деньги на месте, не даёт им обесцениться, но и не разгоняет капитал.
Пятое. Альтернативные активы (авто, искусство, алкоголь) для тех, кто действительно разбирается в теме. Для обычного инвестора они слишком рискованны и неликвидны. Как говорят в УК «Арсагера», из всех рассмотренных вариантов только акции и недвижимость предполагают создание добавленной стоимости. Они генерируют прибыль владельцу — через дивиденды или арендный доход . Остальные активы просто ждут, когда кто-то заплатит больше. Инвестируйте осознанно. Не верьте гарантиям доходности, прошлые результаты не гарантируют будущих. Так же следите за налогами и инфляцией. И помните, что лучший актив, который всегда при вас, — это ваша голова. Инвестиции в собственное образование, по данным международных исследований, дают отдачу около 10% годовых . Это, пожалуй, самый надёжный вклад.
Источники: исследование УК «Арсагера» по данным 1997-2025 годов, обзор ГК «МЕТРЫ» за апрель 2026 года, «Барометр крупного капитала» Альфа-Банка (май 2026), исследование World Inequality Lab по инвестициям в человеческий капитал.*
Всем привет! Я частный инвестор-'энтузиаст, сторонник стоимостного подхода.
Вы купили облигации, предварительно разобравшись с терминами: номинал, купон, НКД и тд. (ссылка на мою статью).
Хочу рассказать здесь, как я "разбогатела на инвестициях" в трёх банках. Моим первым был Альфа Банк. Ну, он же Альфа, ему и судьба🤷♀️
Сейчас много пишут о финансовой грамотности современного человека, но почти не говорят в разнице подходов потребителей и предпринимателей с точки зрения психологии.
📌 Совкомбанк отразил положительные результаты в отчете за I квартал 2026 года по МСФО: расширение бизнеса, восстановление чистой процентной маржи и доход от торговых операций стали драйверами чистой прибыли, которая выросла на 57% г/г, до 19,7 млрд руб. Рентабельность капитала вернулась на уровень 19%.
📌 За неделю доходности ОФЗ с фиксированным купоном с погашением после 2031 года выросли на 2–8 б. п. Это могло быть связано с данными о сохранении повышенных темпов роста денежной массы. Стоимост...
Инвестиции — это единственный способ защитить деньги от инфляции и создать пассивный доход, заставив капитал работать на вас.В отличие от обычного накопления, инвестирование позволяет приумножать средства за счет сложного процента.Ниже разложены базовые шаги, которые помогут начать инвестировать безопасно и осознанно.3 главных правила перед стартом
Я человек который ни разу не видел совершенного богатства, я вырос в обычной семье среднего достатка и конечно же я не получал что хотел чего желал, о чём мечтал.И так я решил попробовать войти в разрешённые в России биржи и начать там торговать валютами, ловить short и long. Пока не знаю сколько конкретно нужно денег что бы делать с 1 рубля 2, но как только я попробовал и посмотрел достаточно курсов, понял что это вполне возможно но чем больше денег у тебя имеется тем больше можно...
Перспективные активы компаний в 2026 году зависят от множества факторов: макроэкономической ситуации, геополитики, снижения ключевой ставки ЦБ, динамики рубля и отраслевых трендов. Аналитики выделяют несколько секторов и компаний, которые могут показать рост, но важно помнить о рисках, связанных с волатильностью рынка.
ИТ-сектор и технологииТ-Технологии. Быстрорастущий игрок в финансовом секторе с обширной экосистемой сервисов. За 9 месяцев 2025 года прибыль банка выросла на 44%. Мультипликатор...
Как стать успешным в сфере инвестиций во что нужно вкладывать
Раньше я смотрел на финансовые новости как на шифровки. «Ключевая ставка», «инфляция», «доходность ОФЗ» — это был чужой язык. А без понимания базы я совершал глупые ошибки: вкладывался в продукты с высокой комиссией, боялся инвестиций и верил рекламе. Пока однажды не решил: хватит тыкать пальцем в небо, пора учиться. И начал не с платных курсов, а с того, что было под рукой — с Банки.ру. Оказалось, здесь есть целый образовательный раздел, который простым языком объясняет, как работают деньги.
Решено было немного средств вложить в Сбер инвестиции.
В прошлом году я оформил ИИС типа А и получил 52 000 ₽ возврата от государства. Но когда друг спросил: «А ты рассматривал тип Б?», я задумался. Оказывается, можно вообще не платить налог с прибыли от инвестиций, а не ждать вычета со взноса. Для меня, человека, который планирует торговать чуть активнее и верит в рост рынка, это могло быть выгоднее. Решил открыть второй счёт — на этот раз типа Б — и, конечно, начал с Банки.ру.
Минэкономразвития представило обновленный макропрогноз — и он стал заметно более консервативным.
📊 Прогноз роста ВВП на 2026 год снижен с 1,3% до 0,4%. Учитывая, что в I квартале ВВП, по предварительной оценке Минэка, сократился на 0,3% (Росстату еще предстоит опубликовать свою оценку), снижение ожиданий на год выглядит логично. Однако министерство ухудшило ожидания по динамике ВВП на всем прогнозном горизонте. Так, в 2027 году показатель прогнозируется на уровне 1,4% (вместо ожидавшихся...
Майкл Берри призвал инвесторов сократить долю в быстрорастущих акциях технологических компаний, заявив, что нынешняя рыночная ситуация достигла исторически опасных крайностей, напоминающих предыдущие спекулятивные пузыри.Известный инвестор, наиболее прославившийся предсказанием обвала рынка недвижимости в 2008 году, заявил, что инвесторам следует «отвергнуть жадность», поскольку энтузиазм по поводу искусственного интеллекта и сделок, основанных на инерции рынка, резко повышает оценки стоимости...
Рынок ценных бумаг очень интересен и сложен.
