Фонды ликвидности (денежного рынка) — реальная альтернатива накопительным счетам
В условиях высокой ключевой ставки традиционными инструментами сохранения капитала от инфляции являются депозиты и накопительные счета. Однако розничные инвесторы часто забывают про еще один удобный инструмент — фонды ликвидности или фонды денежного рынка.
Фонды ликвидности — это БПИФы, которые инвестируют в самые краткосрочные финансовые инструменты: обратные сделки РЕПО с Центральным банком и другие высококачественные долговые бумаги с очень короткими сроками погашения. Это позволяет фондам максимально быстро превращать свои активы в деньги и обратно, а инвестору — в любое время купить или продать паи с минимальными потерями.
Как правило, они привязаны к ставке RUSFAR или RUONIA, но некоторые фонды зависят от других индексов (например, TINFAI у Т-Банка). Обычно RUONIA чуть выше, а за использование RUSFAR фонды платят комиссию Мосбирже.
Такие БПИФы очень востребованы, и стоимость их паев непрерывно растет. Однако для покупки БПИФов требуется наличие брокерского счета.
Основные фонды ликвидности на ММВБ
Самыми востребованными фондами ликвидности на ММВБ являются: LQDT (ВТБ — ВИМ Инвестиции), SBMM (Сбербанк), TMON (Т-Банк) и AKMM (Альфа-Капитал).
LQDT — БПИФ «Ликвидность» (ВИМ Инвестиции)
Лидер по объёму активов среди фондов денежного рынка. Был первым инструментом такого типа на бирже и остаётся самым крупным по стоимости чистых активов.
Что делает фонд: инвестирует в сделки обратного РЕПО и другие краткосрочные инструменты по ставкам денежного рынка.
Ликвидность: высокая — паи легко покупаются и продаются без сильных колебаний цены, потому что активы фонда сами по себе очень высоко ликвидны.
Особенности: один из наиболее устойчивых фондов денежного рынка, с крупным СЧА, что также улучшает рыночную ликвидность.
Как правило, ликвидность LQDT на вторичном рынке высокая, но основной фактор ликвидности — это структура активов фонда: короткие, «возвратные» инструменты, которые могут быть быстро проданы или конвертированы в деньги», — в отличие от фондов с более длинными облигациями.
SBMM — «Первая — Фонд Сберегательный»
SBMM работает по схожей модели: портфель состоит из краткосрочных финансовых инструментов, а фонд использует сделки обратного РЕПО для получения дохода, близкого к ключевой ставке.
Ликвидность: высокая, аналогично LQDT, но может немного уступать по объёму торгов, поскольку фонд по размеру активов обычно меньше.
Стратегия: консервативная — ориентирована на сохранение капитала и ежедневную доступность средств.
AKMM — «Альфа-Капитал Денежный рынок»
Еще один фонд денежного рынка, который вкладывает средства в краткосрочные инструменты РЕПО и другие очень ликвидные бумаги на ММВБ.
Ликвидность: также высокая, поскольку активы фонда легко оборачиваются.
Отличие: в сравнении с LQDT и SBMM у AKMM выше комиссия за управление, что прямо влияет на чистую доходность, но не на фактическую способность быстро купить/продать паи.
Все фонды демонстрируют примерно одинаоквую доходность за 1 день — около 0,04%, а вот за последний год самая высокая доходность у LQDT (20,8%) и SBMM (20,9%).
В стоимость паев фондов включена комиссия за управление и их расходы, наименьшая комиссия у LQDT (0,294%) и SBMM (0,299%).
Стоимость чистых активов (СЧА) влияет на устойчивость фонда к крупным продажам, в лидерах опять LQDT (497 млрд рублей) и SBMM (321 млрд рублей).
Комиссия при покупке и продаже фондов ликвидности в банке-эмитенте обычно нулевая, однако Сбер добавляет комиссию биржи (примерно 2 рубля на каждые 100 паев), а у ВТБ есть договоренность с Мосбиржей, поэтому комиссия биржи нулевая.
РИСКИ:
• Ключевой риск, беспокоящий многих осторожных инвесторов, связан с вопросом: «Что будет в случае массового бегства держателей фондов ликвидности?». В теории крупные продажи должны привести к снижению стоимости БПИФов, но на практике такое происходит крайне редко.
• В самый волатильный день за последние несколько лет 24 февраля 2022 года индекс Мосбиржи терял 38% со старта торгов. На LQDT падение рынка почти не повлияло, но 22 февраля 2022 года падение LQDT в моменте составило 2,6% с последующим восстановлением котировок уже на следующий день. SBMM вёл себя хуже, падение в рамках одного дня было до 6,5%.
• Из свежих примеров – 14 мая 2025 года выход очень крупного держателя LQDT привёл к падению котировок фонда на 4% всего за одну минуту. Ещё за одну минуту просадку полностью выкупили, оборот торгов за 5 минут составил около 3 млрд рублей. Но это, скорее, история-исключение, таких инцидентов в LQDT больше не было.
Таким образом, фонды ликвидности могут стать реальной альтернативой накопительным счетам, для которых зачастую устанавливаются повышенные приветственные ставки, действующие только однократно (например, в Яндекс банке или Озон банке).
Получила от Озон Банка предложение купить цифровые финансовые активы с доходностью до 16,5% годовых. ЦФА - это цифровой аналог акций, облигаций, вкладов, которые имеют юридическую силу. Они существуют в виде записей в специальных информационных системах (ИС) и имеют лицензию ЦБ.
Россияне все чаще используют страхование жизни как инструмент долгосрочных накоплений на будущее ребенка. По данным СК «Росгосстрах Жизнь», в 2025 году интерес к программе «Забота о будущем», которая позволяет сформировать капитал на успешный старт детей во взрослую жизнь, вырос по сравнению с прошлым годом почти в 3 раза.
Видели ли новую акцию от Совкомбанка "Получите 26000 руб за первые инвестиции"?
Бумажное золото GLDRUBTOM: Риск или возможность?В последние годы интерес к инвестициям в золото значительно возрос, и не без оснований: золото традиционно считается надежным активом в условиях экономической нестабильности. Одним из способов инвестирования в этот драгоценный металл стало так называемое "бумажное золото", представленное, например, в форме инструмента GLDRUBTOM. Но что стоит за этой концепцией? Давайте разберемся, является ли это риском или возможностью для...
Экономист, экс-глава банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов считает, что, как и в прошлом году, в 2026-м наибольшую доходность при вложении ₽1 млн принесет банковский вклад и облигации . «Процентное соотношение здесь не имеет значения. Зависит от того, какой у вас портфель уже сформирован», — рассказал он «РБК Инвестициям».В 2025 году основной частью личного портфеля экономиста были рублевые депозиты. «Старался их размещать по максимально высоким ставкам, и это дало очень неплохой доход, особенно...
Снижение ключевой ставки, изменение инфляционных ожиданий и колебания валютного курса формируют для частных инвесторов в 2026 году новую инвестиционную реальность. Российский рынок входит в фазу смены денежно-кредитного цикла: после длительного периода жесткой политики Банк России начал последовательное снижение ключевой ставки. Это означает, что привычные инструменты сбережений — прежде всего банковские депозиты — постепенно теряют свою привлекательность, тогда как инвестиционные активы вновь...
Итак, действительно,Инвесторы покупают акции, в том числе, рассчитывая и на выплаты дивидендов. У компании перед выходом на биржу должна быть утверждена дивидендная политика, хотя юридически она не обязывает платить дивиденды строго так, как там написано, да и формулировки часто содержит очень размытые, что, в принципе вполне нормально. Более того, в будущем дивидендная политика может не раз пересматриваться. Так что, ее наличие действительно не гарантирует, что выплаты будут происходить как...
Обычно, когда речь заходит про инвестиции, на ум приходит недвижка, акции и прочие штуки, которые должны приносить доход. В идеале - много, сразу и под контролем, т.е. это собственный бизнес. "Деньги должны работать" - примерно такой лозунг выдвигают люди, живущие от зарплаты до зарплаты в собственном бизнесе, и размышляющие чем платить за квартиру в следующем месяце, если налоговая заблокировала счет в неудачное время или клиент не заплатил по акту.В реальности наличные деньги, депозиты...
На открытии торгов в 2026 году американский доллар и китайский юань продемонстрировали уверенный рост по отношению к белорусскому рублю. Российский рубль, напротив, потерял в цене.
В 2020 сломалась сушильная машина. Мастер сказал: «Ремонтировать дорого. Купите Miele — она на 20 лет».
Я удивился цене, но вник. За этим брендом — семейная немецкая компания с 1899 года. Их философия: делать вещи «на всю жизнь», а не для быстрой замены.
Что я сделал: Купил их привилегированные акции. Не для спекуляции, а как «ставку на здравый смысл».
Мой опыт:
· Акция росла медленно и неярко, как и их техника.· Главная прибыль — не в деньгах, а в спокойствии. Это была инвестиция в культуру...
В 2018 году я увидел, как за 300 евро покупают маленький флакон духов. Консультант сказал: «Это не парфюм, это — мечта». Так я открыл для себя LVMH (владеет Louis Vuitton, Dior, Tiffany, Sephora и ещё 70+ брендов).
В 2025 году продажи новых легковых автомобилей в России упали на 15,2% до 1,3 млн штук, что аналитики связывают со снижением реальных доходов населения и дорогими автокредитами.
Сколько денег должно лежать в подушке безопасности?
На этой неделе Сбербанк тихо, но красноречиво скорректировал условия по одному из своих популярных вкладов «Лучший %», снизив ставку на 0,5 процентного пункта. Для рядового вкладчика это просто чуть менее выгодное предложение. Но для экономиста — это еще один четкий сигнал, встроенный в глобальную мозаику под названием «эпоха удешевления денег». И эта эпоха определяет всё: от цен на вашу будущую ипотеку до курса акций технологических гигантов в США.
Инвесторы все чаще называют инфляцию, подпитываемую развитием искусственного интеллекта, одним из самых недооцененных рисков 2026 года. На фоне бурного оптимизма вокруг ИИ мировые рынки могут упускать из виду угрозу, способную резко изменить настроения, — новый виток роста цен, вызванный масштабными инвестициями в технологии и инфраструктуру.
