Фонды ликвидности (денежного рынка) — реальная альтернатива накопительным счетам
В условиях высокой ключевой ставки традиционными инструментами сохранения капитала от инфляции являются депозиты и накопительные счета. Однако розничные инвесторы часто забывают про еще один удобный инструмент — фонды ликвидности или фонды денежного рынка.
Фонды ликвидности — это БПИФы, которые инвестируют в самые краткосрочные финансовые инструменты: обратные сделки РЕПО с Центральным банком и другие высококачественные долговые бумаги с очень короткими сроками погашения. Это позволяет фондам максимально быстро превращать свои активы в деньги и обратно, а инвестору — в любое время купить или продать паи с минимальными потерями.
Как правило, они привязаны к ставке RUSFAR или RUONIA, но некоторые фонды зависят от других индексов (например, TINFAI у Т-Банка). Обычно RUONIA чуть выше, а за использование RUSFAR фонды платят комиссию Мосбирже.
Такие БПИФы очень востребованы, и стоимость их паев непрерывно растет. Однако для покупки БПИФов требуется наличие брокерского счета.
Основные фонды ликвидности на ММВБ
Самыми востребованными фондами ликвидности на ММВБ являются: LQDT (ВТБ — ВИМ Инвестиции), SBMM (Сбербанк), TMON (Т-Банк) и AKMM (Альфа-Капитал).
LQDT — БПИФ «Ликвидность» (ВИМ Инвестиции)
Лидер по объёму активов среди фондов денежного рынка. Был первым инструментом такого типа на бирже и остаётся самым крупным по стоимости чистых активов.
Что делает фонд: инвестирует в сделки обратного РЕПО и другие краткосрочные инструменты по ставкам денежного рынка.
Ликвидность: высокая — паи легко покупаются и продаются без сильных колебаний цены, потому что активы фонда сами по себе очень высоко ликвидны.
Особенности: один из наиболее устойчивых фондов денежного рынка, с крупным СЧА, что также улучшает рыночную ликвидность.
Как правило, ликвидность LQDT на вторичном рынке высокая, но основной фактор ликвидности — это структура активов фонда: короткие, «возвратные» инструменты, которые могут быть быстро проданы или конвертированы в деньги», — в отличие от фондов с более длинными облигациями.
SBMM — «Первая — Фонд Сберегательный»
SBMM работает по схожей модели: портфель состоит из краткосрочных финансовых инструментов, а фонд использует сделки обратного РЕПО для получения дохода, близкого к ключевой ставке.
Ликвидность: высокая, аналогично LQDT, но может немного уступать по объёму торгов, поскольку фонд по размеру активов обычно меньше.
Стратегия: консервативная — ориентирована на сохранение капитала и ежедневную доступность средств.
AKMM — «Альфа-Капитал Денежный рынок»
Еще один фонд денежного рынка, который вкладывает средства в краткосрочные инструменты РЕПО и другие очень ликвидные бумаги на ММВБ.
Ликвидность: также высокая, поскольку активы фонда легко оборачиваются.
Отличие: в сравнении с LQDT и SBMM у AKMM выше комиссия за управление, что прямо влияет на чистую доходность, но не на фактическую способность быстро купить/продать паи.
Все фонды демонстрируют примерно одинаоквую доходность за 1 день — около 0,04%, а вот за последний год самая высокая доходность у LQDT (20,8%) и SBMM (20,9%).
В стоимость паев фондов включена комиссия за управление и их расходы, наименьшая комиссия у LQDT (0,294%) и SBMM (0,299%).
Стоимость чистых активов (СЧА) влияет на устойчивость фонда к крупным продажам, в лидерах опять LQDT (497 млрд рублей) и SBMM (321 млрд рублей).
Комиссия при покупке и продаже фондов ликвидности в банке-эмитенте обычно нулевая, однако Сбер добавляет комиссию биржи (примерно 2 рубля на каждые 100 паев), а у ВТБ есть договоренность с Мосбиржей, поэтому комиссия биржи нулевая.
РИСКИ:
• Ключевой риск, беспокоящий многих осторожных инвесторов, связан с вопросом: «Что будет в случае массового бегства держателей фондов ликвидности?». В теории крупные продажи должны привести к снижению стоимости БПИФов, но на практике такое происходит крайне редко.
• В самый волатильный день за последние несколько лет 24 февраля 2022 года индекс Мосбиржи терял 38% со старта торгов. На LQDT падение рынка почти не повлияло, но 22 февраля 2022 года падение LQDT в моменте составило 2,6% с последующим восстановлением котировок уже на следующий день. SBMM вёл себя хуже, падение в рамках одного дня было до 6,5%.
• Из свежих примеров – 14 мая 2025 года выход очень крупного держателя LQDT привёл к падению котировок фонда на 4% всего за одну минуту. Ещё за одну минуту просадку полностью выкупили, оборот торгов за 5 минут составил около 3 млрд рублей. Но это, скорее, история-исключение, таких инцидентов в LQDT больше не было.
Таким образом, фонды ликвидности могут стать реальной альтернативой накопительным счетам, для которых зачастую устанавливаются повышенные приветственные ставки, действующие только однократно (например, в Яндекс банке или Озон банке).
Клиентом Совкомбанка стала совсем недавно. В прошлом месяце оформила заявку на дебетовую карту Совкомбанка через каталог дебетовых карт на финансовом маркетплейсе Банки.ру https://www.banki.ru/products/debitcards/. Карта у меня Халва, но я пользуюсь ей, как дебетовой картой, без использования заемных средств.
Получила от Озон Банка предложение купить цифровые финансовые активы с доходностью до 16,5% годовых. ЦФА - это цифровой аналог акций, облигаций, вкладов, которые имеют юридическую силу. Они существуют в виде записей в специальных информационных системах (ИС) и имеют лицензию ЦБ.
Россияне все чаще используют страхование жизни как инструмент долгосрочных накоплений на будущее ребенка. По данным СК «Росгосстрах Жизнь», в 2025 году интерес к программе «Забота о будущем», которая позволяет сформировать капитал на успешный старт детей во взрослую жизнь, вырос по сравнению с прошлым годом почти в 3 раза.
Видели ли новую акцию от Совкомбанка "Получите 26000 руб за первые инвестиции"?
Бумажное золото GLDRUBTOM: Риск или возможность?В последние годы интерес к инвестициям в золото значительно возрос, и не без оснований: золото традиционно считается надежным активом в условиях экономической нестабильности. Одним из способов инвестирования в этот драгоценный металл стало так называемое "бумажное золото", представленное, например, в форме инструмента GLDRUBTOM. Но что стоит за этой концепцией? Давайте разберемся, является ли это риском или возможностью для...
Экономист, экс-глава банка «ФК Открытие» Михаил Задорнов считает, что, как и в прошлом году, в 2026-м наибольшую доходность при вложении ₽1 млн принесет банковский вклад и облигации . «Процентное соотношение здесь не имеет значения. Зависит от того, какой у вас портфель уже сформирован», — рассказал он «РБК Инвестициям».В 2025 году основной частью личного портфеля экономиста были рублевые депозиты. «Старался их размещать по максимально высоким ставкам, и это дало очень неплохой доход, особенно...
Снижение ключевой ставки, изменение инфляционных ожиданий и колебания валютного курса формируют для частных инвесторов в 2026 году новую инвестиционную реальность. Российский рынок входит в фазу смены денежно-кредитного цикла: после длительного периода жесткой политики Банк России начал последовательное снижение ключевой ставки. Это означает, что привычные инструменты сбережений — прежде всего банковские депозиты — постепенно теряют свою привлекательность, тогда как инвестиционные активы вновь...
Итак, действительно,Инвесторы покупают акции, в том числе, рассчитывая и на выплаты дивидендов. У компании перед выходом на биржу должна быть утверждена дивидендная политика, хотя юридически она не обязывает платить дивиденды строго так, как там написано, да и формулировки часто содержит очень размытые, что, в принципе вполне нормально. Более того, в будущем дивидендная политика может не раз пересматриваться. Так что, ее наличие действительно не гарантирует, что выплаты будут происходить как...
Обычно, когда речь заходит про инвестиции, на ум приходит недвижка, акции и прочие штуки, которые должны приносить доход. В идеале - много, сразу и под контролем, т.е. это собственный бизнес. "Деньги должны работать" - примерно такой лозунг выдвигают люди, живущие от зарплаты до зарплаты в собственном бизнесе, и размышляющие чем платить за квартиру в следующем месяце, если налоговая заблокировала счет в неудачное время или клиент не заплатил по акту.В реальности наличные деньги, депозиты...
На открытии торгов в 2026 году американский доллар и китайский юань продемонстрировали уверенный рост по отношению к белорусскому рублю. Российский рубль, напротив, потерял в цене.
В 2020 сломалась сушильная машина. Мастер сказал: «Ремонтировать дорого. Купите Miele — она на 20 лет».
Я удивился цене, но вник. За этим брендом — семейная немецкая компания с 1899 года. Их философия: делать вещи «на всю жизнь», а не для быстрой замены.
Что я сделал: Купил их привилегированные акции. Не для спекуляции, а как «ставку на здравый смысл».
Мой опыт:
· Акция росла медленно и неярко, как и их техника.· Главная прибыль — не в деньгах, а в спокойствии. Это была инвестиция в культуру...
В 2018 году я увидел, как за 300 евро покупают маленький флакон духов. Консультант сказал: «Это не парфюм, это — мечта». Так я открыл для себя LVMH (владеет Louis Vuitton, Dior, Tiffany, Sephora и ещё 70+ брендов).
В 2025 году продажи новых легковых автомобилей в России упали на 15,2% до 1,3 млн штук, что аналитики связывают со снижением реальных доходов населения и дорогими автокредитами.
Сколько денег должно лежать в подушке безопасности?
На этой неделе Сбербанк тихо, но красноречиво скорректировал условия по одному из своих популярных вкладов «Лучший %», снизив ставку на 0,5 процентного пункта. Для рядового вкладчика это просто чуть менее выгодное предложение. Но для экономиста — это еще один четкий сигнал, встроенный в глобальную мозаику под названием «эпоха удешевления денег». И эта эпоха определяет всё: от цен на вашу будущую ипотеку до курса акций технологических гигантов в США.