Короткая позиция (Шорт)

Короткая позиция (Шорт)

Короткая позиция на фондовом рынке (или шорт) представляет собой инвестиционную стратегию, при которой инвестор продает актив, которым он не владеет, но по которому он ожидает снижения стоимости, с целью выкупить данный актив дешевле в будущем. Иными словами, при открытии короткой (шорт) позиции инвестор берет в долг у брокера актив и сразу же продает его на рынке, ожидая, что его цена упадет. В будущем инвестор выкупает актив по более низкой цене, закрывая короткую позицию.

Короткие позиции позволяют инвесторам зарабатывать на падении цен активов. Однако они также несут риск, так как потенциальные убытки неограниченны и могут быть значительными, если цена актива растет, а не падает.

Общий принцип работы коротких позиций

Принцип работы коротких (шорт) позиций заключается в получении в долг инвестором актива (например, акций) у другого инвестора или у брокера на определенное время и последующей продаже его на рынке по текущей рыночной цене. В этом случае инвестору становятся доступны средства от продажи актива. Далее инвестор ожидает, что цена актива снизится.

Цель состоит в том, чтобы купить актив обратно по более низкой цене и вернуть его владельцу. После того как инвестор возвращает арендованный актив владельцу, закрывая позицию, разница между ценой продажи актива на первом этапе и ценой покупки актива определяет прибыль или убыток инвестора.

Особенности, присущие коротким позициям

При торговле в шорт инвестор рассчитывает на прибыль от падения цены актива, при этом она ограниченна. Актив может потерять всю свою стоимость, таким образом, при шорт-позиции максимальная прибыль ограничена ценой, по которой актив был продан.

В отличие от потенциальной прибыли потенциальные убытки при шорт-позиции теоретически неограниченны: в том случае если цена актива растет, то и убытки могут увеличиваться. Поэтому шорт-позиции могут быть связаны с высокими рисками, особенно если рынок движется вверх.

При открытии короткой позиции на акции инвестор обязан выплачивать дивиденды владельцу в случае, если на дату их выплаты короткая позиция открыта. Кроме того, инвестор столкнется с расходами в виде выплаты процентных ставок при удержании активов, которые были взяты в долг. Эти факторы также влияют на общую доходность данной стратегии.

Брокеры, предоставляющие возможность шорт-торговли, обычно требуют от инвесторов поддержания определенного уровня маржи (обеспечения) на своих счетах. Если уровень маржи снижается ниже требуемого уровня из-за увеличения убытков, инвестор будет вынужден пополнить свой счет или закрыть позицию.

Шорт-сквиз (short squeeze) — ситуация на финансовом рынке, когда инвесторы, удерживающие короткие позиции в определенном активе, оказываются под давлением и вынуждены закрывать (откупать) свои позиции, что приводит к резкому росту цены актива. Шорт-сквиз может возникнуть, когда большое количество инвесторов занимает короткие позиции в активе, а затем цена начинает неожиданно расти.

Шорт-сквиз — один из основных рисков при использовании данной стратегии.

Основные отличия коротких позиций от длинных

Основные различия между короткой и длинной позициями на финансовых рынках состоят как в рисках, так и в механизме работы и совокупности прав и обязательств.

В частности, в лонг-позиции инвестор покупает актив в надежде на его рост и зарабатывает при будущем возможном повышении цены актива, в то время как при открытии короткой позиции инвестор продает актив, которого у него на самом деле нет, с целью выкупить данный актив по более низкой цене.

Внимание! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, организации, сделки либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям), Банки.ру не осуществлял проверку упомянутых сервисов и организаций. Определение соответствия финансового инструмента, сделки либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. Банки.ру не несет ответственности за информацию, предоставленную в настоящей статье, за возможные убытки в случае совершения операций, сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.