Денежно-кредитная политика
Что такое денежно-кредитная политика?
Денежно-кредитная (монетарная) политика – это действия специализированных государственных учреждений (центрального банка) на денежном и валютном рынке, которые осуществляются через деятельность по контролю обменного курса, уровня инфляции, занятости, стабильности экономического роста и стимулирование монетарной политики. Как правило, за проведение денежно-кредитной политики отвечают центральные банки.
В мировой практике в зависимости от стадии экономического цикла монетарная и денежно-кредитная политика банка России направлена на стимулирование или сдерживание процессов. Например, в случае нарастания кризисных явлений центробанки на практике снижают ставки рефинансирования и изменение нормы обязательных резервов, увеличивают денежную массу, ослабляют национальную валюту для получения торговых преимуществ на международных рынках.
Наоборот, когда темп подъема экономики слишком велик, предпринимаются меры и методы для снижения скорости экономического роста для того, чтобы избежать обвалов в будущем. Для этого кредитно денежная политика РФ становится более жесткой: прежде всего, предпринимаются меры для увеличения процентных ставок. Примеры: проводятся операции по стерилизации денежной массы, то есть выпускаются долговые ценные бумаги с целью удалить избыток свободных финансовых средств с рынка и пр. Кроме того, могут вводиться те или иные законодательные ограничения.
В России монетарную политику, согласно Федеральному закону № 86-ФЗ от 27 июня 2002 года «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)», определяет и проводит ЦБ.
Основные виды денежно кредитной политики
Закон определяет основные инструменты и методы, которые могут использоваться:
1) процентные ставки по операциям Банка России;
2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования);
3) операции на открытом рынке;
4) рефинансирование кредитных организаций;
6) установление ориентиров роста денежной массы;
7) прямые количественные ограничения;
8) эмиссия облигаций от своего имени.
Ежегодно Банк России до внесения правительством в Государственную думу проекта бюджета на следующий год готовит документ, который называется «Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики». А окончательный вариант должен быть подготовлен до 1 декабря.
В «Основных направлениях» должны быть отражены концептуальные принципы, лежащие в основе финансово кредитной политики государства, краткая характеристика состояния экономики Российской Федерации. А также результаты прошедшего года, сценарный прогноз развития экономики России на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары российского экспорта, целевые ориентиры, показатели инфляции, денежной базы и массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов.
Кроме того, документ должен содержать план мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской денежно кредитной системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платежной системы.
