Инфляция при ключевой ставке 16,5% создает для бизнеса новую реальность - классические депозиты больше не обеспечивают реальную доходность. Куда направить свободные средства компании, чтобы не только сохранить, но и приумножить капитал? Первый заместитель Председателя Правления РосДорБанка Вадим Осокин раскрывает актуальные инвестиционные стратегии для корпоративных клиентов.
Банк России на днях опубликовал обновленный прогноз по инфляции на 2025 год - 6,5-7% при целевом показателе 4%. Да, замедление есть, но разрыв с целью остаётся существенным. Доходность банковских депозитов балансирует на уровне 10-13%, что с учетом налога на прибыль (20%) едва покрывает инфляцию.
Вопрос, куда вложить свободные средства компании, особенно актуален. Тем более, когда рост экономики, согласно обновленным прогнозам, замедляется до 1-2,5%, а каждый процент доходности на счету.
Традиционная модель "припарковать деньги на депозит и спать спокойно" в 2025 году работает откровенно слабо. Куда сейчас разумно смотреть тем, у кого на счетах компании есть свободные средства?
Долговой рынок раскрывает потенциал
Корпоративные облигации первого эшелона сейчас дают доходность 18-20% годовых при умеренном риске. Второй эшелон - до 22-23%. Структура долгового рынка сильно изменилась с 2022 года, но сегодня мы наблюдаем его новый баланс.
Фонды облигаций за последние 8 месяцев показали доходность до 27%. Это разительно отличается от средней доходности депозитов даже с учетом налоговых эффектов. При текущей ключевой ставке 16,5% (снижена в конце октября с 17%) видны привлекательные точки входа в долгосрочные бумаги.
Особого внимания заслуживают субфедеральные облигации. Москва, Санкт-Петербург и другие регионы с устойчивым бюджетом выпускают долговые инструменты с доходностью на 1,5-2,5% выше ОФЗ при сопоставимом уровне надежности.
Структурные продукты выходят из тени
Структурные продукты перестали быть экзотикой - это мейнстрим 2025 года для корпоративных клиентов. Комбинации облигаций с опционами на сырьевые товары, валюту или индексы дают возможность получить доходность выше рынка при контролируемом риске.
Статистика показывает рост интереса к защитным структурным нотам с гарантией возврата капитала - в октябре-ноябре объем таких размещений вырос на 42% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Важно понимать: структурные продукты - не спекуляция, а инструмент диверсификации с асимметричным профилем риск/доходность.
Цифровые финансовые активы набирают обороты
За последний год объем выпуска цифровых финансовых активов вырос в примерно 4 раза. Токенизированные облигации крупных корпораций предлагают доходность на 0,8-1,5% выше традиционных аналогов из-за пока ещё низкой ликвидности вторичного рынка.
Юридическая база и инфраструктура для ЦФА значительно укрепилась. Если в 2023 году были вопросы к регуляторке, то сейчас это - полноценный легальный инструмент с понятным налоговым режимом.
Валютная диверсификация
При текущем курсе доллара и сохраняющейся волатильности национальной валюты, некоторую долю свободной ликвидности имеет смысл держать в валюте дружественных стран. Юань, дирхам и гонконгский доллар показывают себя как стабильные инструменты сохранения капитала.
Важно: речь не о спекуляциях, а о стратегической диверсификации казначейского портфеля компании. Особенно это актуально для компаний с международными операциями.
Как действовать сейчас
Ключевое правило - не держать все яйца в одной корзине. Оптимальная стратегия размещения корпоративных средств включает несколько компонентов:
- краткосрочная ликвидность (горизонт до 3 месяцев): комбинация депозитов и ультракороткие облигации;
- среднесрочные средства (3-12 месяцев): корпоративные облигации, субфедеральные выпуски, защитные структурные продукты;
- долгосрочные средства (от 1 года): диверсифицированный портфель облигаций с разными сроками погашения, инфляционные линкеры, токенизированные финансовые активы.
Важно учитывать не только абсолютную доходность, но и налоговые эффекты. Корпоративные облигации и ЦФА имеют свои налоговые особенности, которые могут существенно повлиять на итоговую эффективность инвестиций.
Когда экономика замедляется, а инфляция остается высокой, компаниям нужно быть на шаг впереди. Время реактивных решений прошло - сегодня выигрывают проактивные стратегии размещения капитала.
Изучайте рынок, анализируйте потребности компании в ликвидности и формируйте диверсифицированную стратегию.
Федеральная налоговая служба совместно с ЦБ разрабатывают систему признаков, по которым обычные переводы между гражданами могут быть квалифицированы как коммерческая деятельность. Среди потенциальных «маркеров» риска — регулярное поступление денег из других регионов, большое количество операций в рабочее время и высокая частота транзакций. Об этом пишет «РБК».
Финансовый маркетплейс Банки.ру предлагает широкий выбор актуальных предложений для оформления вклада или накопительного счета, которые можно посмотреть и подобрать по этой ссылке https://www.banki.ru/products/deposits/?type=All. Здесь удобный сервис подбора вкладов и накопительных счетов, который позволит найти высокие процентные ставки.
Сегодня в приложении Альфа-Банка у меня появилось необычное предложение.
С 28.04 в Альфа-Банке введён в линейку вкладов вклад,,,Альфавыгодный ,, со ставкой 21, 8% + капитализация % , что делает ставку ещё выше. Сумма вклада небольшая - до 50т ₽ по макс. Имеются требования к клиенту для возможности открытия. Если у вас в Приложении банка нет этого предложения , то вы не подходите по критерям для его открытия.Проверяйте у себя по своему профилю критерии по требованиям для открытия этого вклада по статусу , новый клиент ,, открывший продукты в банкн...
Хочу поделится с пользователями площадки Диалога банки ру. своим опытом по открытию очень привлекательного вклада,, Выгодное начало,,в банке ВТБ , который я открыл 1апреля 2026г через маркетплейс банки ру. https://www.banki.ru/products/deposits/. заполнив данные по сумме , сроку. для наилучшего предложения для себя по выбору устраивающих условий. Данный вклад я открыл на сумму 50000 рублей по ставке 18% . Условия по % ставке весьма привлекательные. Это максимальная сумма, к сожалению,по...
Рассрочка ВБ по условиям неплохая. Пока что всё просто и понятно. Размер переплаты не скрыт сразу всё видно, никакой воды, и это реально помогает принять осознанное решение. Для небольших сумм очень удобно, можно взять нужное без заморочек и на понятных условиях. Посмотрим, как всё будет дальше, но пока что впечатления положительные
Друзья, я уже писала о том, как Совкомбанк готовится к адаптации количества карт в одни руки. Сейчас меня порадовала дополнительная опция.
Хочу поделиться опытом, как не платить ипотеку. Да, официально и законно — реально можно освободиться от уплаты на полгода.
В ходе правительственного часа в Совфеде Эльвира Набиуллина заявила, что проблему роста цен нужно решать, несмотря на все препятствия. Глава ЦБ отметила, что это, прежде всего, социальная проблема. Которая бьет по самым уязвимым категориям населения. Если не бороться с инфляцией, то проблема станет хронической. Согласен в принципе. Но лично я вижу в этих словах сигнал о том, что ЦБ сохранит жесткую денежно-кредитную политику. Ведь едва ли инфляция завтра стремительно полетит вниз.
Онлайн-сервис альтернативного кредитования Moneyman (входит в финтех-группу IDF Eurasia) в рамках ежегодной XVI Премии «Выбор потребителей» решением Экспертного совета стал победителем в категории Digital-продукты в номинации «Мобильное приложение года. Финансы».
Пишут, что в сентябре этого года средний размер выданных автокредитов составил 1,46 млн руб., что на 1,8% больше, чем в августе. Причем это самое большое значение за год, а средний чек растет вот уже 7 месяцев подряд. Самые большие же чеки в Москве, МО и СПб – 1,96 млн руб., 1,74 млн руб. и 1,66 млн руб. соответственно. Все это говорит только об одном, как мне кажется: стоимость машин растет. И мне, как человеку, который уже лет 10 как не берет кредиты, очень интересно, как с учетом нынешних...
Кажется, даже вкладчики с минимальным уровнем финансовой грамотности сейчас понимают, что ставки по вкладам сильно зависят от ключевой. И пока Банк России сохраняет достаточно жесткую денежно-кредитную политику, говорить о стабильных ставках по депозитам сложно.
БРС сроки 70и 95дней на вклады: ,, Новый доход,, , ,, Новые деньги,,
С 17.11 ставки в %по НС :,, Простой процент,, -13, ,, Ежедневная выгода,,-13, 5




