Рынок драгметаллов в 2025, как символ деградации.
Рынок драгметаллов в 2025, как символ деградации
В 1979 году агрессивные спекуляции братьев Хант привели к сквизу с 6 до 48 баксов за унцию серебра.
Тогда на пике кризиса зарегистрированные запасы серебра, доступные для немедленной поставки по фьючерсам, составляли около 60-80 млн унций при мировом потреблении около 430-450 млн унций в год.
Позиция Хантов составляла примерно четверть от мирового потребления и вдвое больше запасов на бирже и не менее 1/3 от открытого интереса на бирже в тот момент.
Разница в том, что большинство участников рынка работали по поставочной схеме, а Ханты выходили на поставку, при этом используя маржинальную торговлю на полную мощность, рефинансируя новые позиции реализованной и нереализованной прибылью от позиций в серебре.
Сквиз был остановлен принудительно регуляторами. Биржи COMEX и CBOT, видя угрозу для всей финансовой системы, изменили правила игры:
🔘 Был введен «Серебряный закон №7», который запретил открытие новых позиций на покупку маржинального серебра, разрешалось только закрывать старые (продавать).
🔘 Были резко повышены маржинальные требования.
С начала 1980 цены на серебро начали отвесно падать, упав более, чем в 4 раза до 11 баксов к марту 1980.
Когда цена на серебро начала падать, брокеры и кредиторы потребовали от Хантов внести сотни миллионов долларов маржи. У лудоманов, очевидно, не было кэша. Все закончилось принудительной ликвидацией с дырой почти в пол миллиарда долларов (около $2 млрд в ценах 2025).
Дальше все банально и неинтересно, но суть в том, что лудоманов «накуканили» в предельно жесткой форме.
После обвала в 4 раза за 3 месяца от декабрьских максимумов 1979, серебро легко в медвежий дрейф на следующие 20 лет (к 1991 году цена упала еще почти в 4 раза до 3.46), оставаясь низкой до 2001 года (около 4 баксов в конце 2001).
Сейчас количество лудоманов распределено по всему миру (основная концентрация в США), но суть неизменная – за каждым пампом идет жесткий дамп. Исключений не бывает.
🔘После пампа весной 2024 произошел дамп на 36% за 25 торговых дней, далее повторение пампа весной 2026 и снова обвал на 38% за 24 дня.
🔘Мощный рост был в мае 2011, но обвал на 35% за 10 дней и вынос летом 2020 с последующим обвалом на 28% за 34 дня.
🔘В 2020 драгметаллы были в стагнации, после 2011 начался 10-летний медвежий рынок, а в 2004 и 2006 было продолжение роста с перерывами.
🔘В 2004 и 2006 дамп составил минимум половину от пампа, в 2011 пережали так сильно, что цена обвалилась на треть от момента начала роста (накопленное падение в 4 раза от максимумов 2011), а рост 2020 был полностью нейтрализован к сентябрю 2022.
Ситуацию 2025 не совсем корректно сравнивать с историей, т.к. в условиях значительно более развитой цивилизации (тогда) и наличия обратных связей механизмы ценообразования отличаются.
Сейчас отупение достигло гротескных характеристик и запредельных показателей, причем на всех слоях (от обычных лудоманов до управленческого звена и регуляторов), но законы физики и экономики не обойти. Логично ловить серебро по 35 баксов в 1П26.
Повторюсь, сам факт пампа серебра – ярчайший маркер деградации элиты.
По рынку серебра. Объем предложения около 1 млрд унций (около 29 млрд валовой выручки в 2024 году), где добыча серебра балансирует около 815-840 млн унций в год, остальное переработка.
🔘Промышленность в совокупности потребляет 680 млн унций в год (спрос растет примерно на 30% за 5 лет);
🔘Инвестиционный спрос на физическое серебро от 150 до 340 млн унций, но с 2022 по 2025 инвестспрос упал на 40%;
🔘Ювелирка, фото, медали и сувениры забирают около 300 млн унций в год (спрос стабилен).
Дефицит серебра наблюдается с 2021 года в объеме от 115 до 250 млн унций в год (в 2025 около 117 млн). Пик дефицита был в 2022 – 250 млн унций, что не помешало ценам упасть на 20%.
Исторически не выявлено корреляции между ценой и балансом спроса и предложения на рынке серебра.
Запасы серебра в Лондоне около 800 млн унций, а в Нью-Йорке – примерно 500 млн, т.е. почти 1.5 года мирового производства и 10 лет закрытия дефицита предложения.
Свежая статистика по газу выглядит, мягко говоря, тревожно. Франция опустилась ниже психологической отметки в 60% заполненности хранилищ. Но куда интереснее дела в Нидерландах: там уровень рухнул до 48%.Почему на это стоит смотреть? Потому что Нидерланды - это не просто потребитель, а газовое сердце региона. Именно там находится хаб TTF, который задает цены для всей Европы. Когда в их хранилищах начинает гулять эхо, трейдеры моментально реагируют, и графики котировок окрашиваются в зеленый...
Почему стоит начать инвестировать уже сейчас?
Добрый день. Вопрос по ОМС счетам в сбере в золоте, cеребре, платине и палладии. Из интереса и простоты накоплений зашла в ОМС в золото лет 7 назад. Прирост вижу, но зная спред не очень спешу выводить. Да и ситуация непонятна. Золото однозначно будет расти, ОМС счета хотят сделать со страховым покрытием в этом году. Но, сам факт, что это обезличенный счет и к физическому золоту отношения не имеет , да и сам это спред в сбере не располагает к закупке и вложениям. Что делать с этими счетами в...
Куда вложить деньги и забыть: 6 способов «спрятать» сбережения от самого себя
В условиях высоких ключевых ставок многие инвесторы предпочитают простые и привычные инструменты — в первую очередь банковские вклады. Однако когда проценты по депозитам начнут снижаться, часть капитала неизбежно потянется в поисках более интересных возможностей. Именно тогда возрастёт интерес к альтернативным инвестициям — от золота и недвижимости до криптовалют и предметов искусства. Насколько они доходны, насколько доступны обычным людям и действительно ли стоит в них вкладываться? Об этом...
Мы привыкли к простой логике: чем дольше срок вклада, тем выше процент. Банк берет наши деньги надолго, пускает их в оборот и платит нам премию за время. Однако в текущей экономической ситуации (2024–2025 гг.) мы наблюдаем аномалию, которая в финансовом инжиниринге называется инверсией кривой доходности.Давайте разберем на цифрах, почему сейчас не стоит фиксировать доходность на 3 года, а лучше использовать стратегию «лестницы» коротких вкладов.1. Что происходит с рынком?На текущий момент...
Финансовая подушка безопасности — это накопления, которые помогают человеку справляться с непредвиденными расходами. В условиях нестабильной экономики наличие резерва становится особенно актуальным.
Искал неочевидные идеи и наткнулся на Carl Zeiss Meditec — немецкую компанию, которая делает высокоточное медоборудование для операций на глазах и в микрохирургии.
Приветствую уважаемые читатели. Сегодня хотел бы рассмотреть такой вариант инвестирования как недвижимость. В данном случае я буду рассматривать жилую, не коммерческую недвижимость. В наступившем 2026 году государство собирается сильно порезать льготную семейную ипотека и можно увидеть множество людей которые пытаются "запрыгнуть в последний вагон". Но хорошее ли это решение. Если недвижимость покупается для собственного проживания то мой ответ - однозначно да. Если же покупка идет под...
Полезные советы по управлению финансами
Инвестиции в облигации часто выбирают те, кто ценит предсказуемость и структурированный подход к финансам. Облигации представляют собой долговые инструменты, при которых инвестор фактически предоставляет средства в долг эмитенту — государству или компании — на заранее определённых условиях.
Цифровые активы стали одним из самых обсуждаемых направлений инвестиций последних лет. Они отражают стремительное развитие технологий и изменение подходов к финансовым системам. Для многих инвесторов этот рынок ассоциируется с новыми возможностями и нестандартными форматами участия.
Инвестиции в акции — это способ стать частью бизнеса и экономики в целом. Покупая акции, инвестор фактически приобретает долю в компании, разделяя с ней как успехи, так и сложности. Именно эта связь с реальным бизнесом делает акции одним из самых популярных инвестиционных инструментов.
Инвестиции в недвижимость традиционно ассоциируются со стабильностью и долгосрочным подходом. Этот рынок существует десятилетиями и остаётся актуальным даже в условиях экономических изменений. Недвижимость воспринимается не только как финансовый актив, но и как материальная ценность, имеющая практическое применение.
Выбор между ипотекой с фиксированной и плавающей процентной ставкой — одно из ключевых решений, которое определит вашу финансовую нагрузку на долгие годы. Казалось бы, все просто: фиксированная ставка дает предсказуемость, плавающая — потенциальную экономию. Но в реальности все сложнее, и неправильный выбор может привести к значительному росту платежей. Давайте разберем оба варианта детально.