Бумажный ком: наличные в обращении растут рекордными темпами

За последние три месяца объем наличных денег в обращении увеличился на 659 млрд рублей — такие данные Центробанка проанализировали «Известия». Это почти в пять раз превышает показатель за аналогичный период 2024 года. В ЦБ ранее объясняли рост тем, что россияне стали чаще снимать наличные на фоне перебоев с мобильным интернетом. Обычно в сезон отпусков деньги уходят из банков, но осенью они, как правило, возвращаются на счета — в этот раз этого не произошло. Эксперты не исключают дальнейшего роста наличности перед праздниками. О том, несет ли эта тенденция риски и когда средства вернутся в финансовую систему, — в материале «Известий».

Почему увеличился оборот наличных

С июля по сентябрь 2025 года объем наличных в обращении вырос на 659 млрд рублей, следует из статистики ЦБ. Для сравнения: годом ранее за тот же период рост составил лишь 137 млрд. Более резкий скачок фиксировался только в 2022 году, когда население активно запасалось наличными на фоне экономической неопределенности.

В 2025 году основной причиной роста стало учащение отключений мобильного интернета — об этом ЦБ сообщал в своем аналитическом обзоре. «Известия» направили регулятору запрос о возможных рисках, связанных с увеличением оборота наличных.

При этом сами банки не фиксируют резкого всплеска снятий в третьем квартале. Об этом заявили представители Газпромбанка, ПСБ, банка «Дом.РФ» и Абсолют банка. По их словам, существенные скачки наблюдались ранее — в пандемийном 2020-м и кризисном 2022 году. Сейчас же речь идет о сезонном выведении наличных в период отпусков, которые осенью так и не вернулись на счета.

Эксперты отмечают, что рост оборота наличных связан не столько с их снятием, сколько с более активным использованием. Люди расплачиваются уже имеющимися деньгами, которые затем через торговые точки и инкассацию возвращаются в банки. В результате оборот растет без заметного увеличения нагрузки на банкоматы.

По словам управляющего директора Абсолют банка Екатерины Гольяновой, тренд усилился из-за снижения стабильности интернет-соединения. Граждане предпочитают иметь при себе больший запас наличных на случай сбоев безналичной оплаты.

С начала лета 2025 года в ряде регионов России участились отключения мобильного интернета. Власти объясняют это мерами безопасности на фоне угроз атак беспилотников.

— Для многих такие отключения стали сигналом о необходимости держать при себе определенную сумму наличных, — пояснила руководитель отдела макроанализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.

Дополнительным фактором стал усиленный банковский контроль с 1 сентября. Ужесточились правила проверки переводов между физлицами и операций по снятию наличных. Часть граждан могла заранее увеличить долю расчетов наличными, чтобы снизить риск блокировок или задержек.

Также, по словам аналитика «Риком-Траст» Валерии Поповой, население может опасаться повышенного внимания со стороны налоговых органов. С 1 июля 2025 года ФНС получила право точечно проверять банковские карты при подозрительных переводах или несоответствии доходов остаткам на счетах — в рамках борьбы с уклонением от уплаты НДФЛ и НПД.

Как изменится объем наличных до конца года

Несмотря на текущий рост, безналичные платежи по-прежнему остаются приоритетным направлением развития экономики, подчеркнула Валерия Попова.

По мнению аналитика AMarkets Игоря Расторгуева, возврат интереса к наличным говорит скорее о прагматичном подходе, чем о глубинных изменениях в финансовой системе. Доля безналичных расчетов по-прежнему составляет около 87% — один из самых высоких уровней среди крупных экономик. Наличные в условиях нестабильной связи выполняют роль резервного инструмента, своего рода страховки.

Эксперты, опрошенные «Известиями», прогнозируют, что в IV квартале 2025 года объем наличных может вырасти еще на 0,5–1,2%, что соответствует 300–400 млрд рублей. Причина — традиционный рост потребительских расходов перед новогодними праздниками. В начале 2026 года, по их мнению, население и бизнес вернутся к привычной модели расчетов.

В России сформирована удобная и выгодная система безналичных платежей, напомнила Ольга Беленькая. Ее развитию способствовали цифровизация, расширение СБП, программы лояльности банков, а также высокие депозитные ставки.

Однако снижение ключевой ставки с 21 до 16,5% сделало вклады менее привлекательными. По данным ЦБ, за первое полугодие 2025 года из банковской системы было выведено около 200 млрд рублей. Тем не менее текущие ставки все еще достаточно высоки, чтобы по мере стабилизации связи наличные постепенно вернулись на счета, считает Игорь Расторгуев.

В «Риком-Траст» также отмечают, что широкое использование наличных усложняет контроль за финансовыми потоками и создает риски роста теневой экономики и уклонения от налогов.