Первые шаги на фондовом рынке. Облигации. ОФЗ. Часть 3
Часть 1 - Часть 2 - Часть 3 - Часть 4 - Часть 5
Как начать инвестировать в облигации
Для того чтобы начать инвестировать в облигации, необходимо заключить договор с брокером, который откроет для вас брокерский счет (для денег) со связанным счетом-депо (для бумаг). Индивидуальный инвестиционный счет – это разновидность брокерского счета.
Выбор брокера – вопрос достаточно сложный и заслуживает отдельного разговора. Здесь же только отмечу, что для начала стоит выбрать в качестве брокера какой-нибудь крупный, лучше государственный банк: ВТБ, Сбербанк, ПСБ. Таким образом, вы гарантируете себя от неприятных неожиданностей.
Итак, брокер выбран, договор заключен. Теперь нужно обзавестись программным обеспечением для торговли на бирже. В этом окажет помощь ваш брокер. Как правило, для торговли используется программа QUIK или WebQUIK. WebQUIK не надо устанавливать на компьютер. Достаточно иметь подключение к Интернету и любой современный браузер. Некоторые брокеры имеют собственные системы для торговли, а также приложения для работы на смартфонах.
Многие брокеры разрешают подавать заявки по телефону. Так работать можно, но неудобно. Если вы обладаете минимальной компьютерной грамотностью, то освоить одну из типовых систем торговли на бирже не составит для вас никакого труда. Как показывает мой опыт, среднестатистическому пользователю с минимальными навыками работы на компьютере, вполне хватает 15-20 минут, чтобы освоить работу, скажем, на WebQUIK.
Подробнее смотрите в статьях:
Курс молодого бойца WebQUIK: настройка, лайфхаки, особенности применения
Как читать график QUIK "Японские свечи".
Как продать или купить облигацию. Тактика работы с биржевым стаканом
После того как система налажена, можно переводить деньги на брокерский счет и начинать торговлю.
Накопленный купонный доход
Когда инвестор только начинает работать с облигациями, некоторую сложность для него может составить то, как получается цена покупки или продажи облигации. В биржевом стакане (список заявок на покупку и продажу облигаций, отсортированный по цене), цена указывается в процентах от номинала. Например, если указана цена 97,5, а номинал облигации 1000 рублей, это означает её «чистую цену» - 975 рублей.
Но когда вы подаете заявку на покупку, к этой цене прибавляется комиссия брокера и НКД – накопленный купонный доход. Остановимся на последнем немного подробнее.
Выплата купонного дохода по облигациям происходит в даты, определенные в Условиях выпуска облигации. При этом независимо от того, когда вы купили облигацию, даже если за два дня до выплаты купона, купонный доход будет выплачен полностью. Это было бы несправедливо, если бы не было НКД. В первый день размещения облигации НКД равен нулю. Затем каждый день НКД увеличивается на величину купона, деленную на число дней купонного периода. Таким образом, в день выплаты купонного дохода НКД становится равен купону, а после выплаты НКД обнуляется.
Покупая облигацию, вы выплачиваете её владельцу кроме цены ещё НКД, то есть ту часть купона, которая по справедливости принадлежит ему. НКД будет вам компенсирован при получении ближайшего купона. Точно также, если вы продадите облигацию, не дожидаясь её погашения, то получите свою долю купона в виде НКД.
Почему я говорю «купите облигацию за два дня до выплаты купона»? Почему не за день, или даже в день выплаты? Дело в том, что купон выплачивается тому, кто владеет облигацией по состоянию на конец рабочего дня, предшествующего выплате купона. А облигации торгуются в режиме Т+1, то есть после совершения сделки деньги и ценные бумаги блокируются, но собственно процесс обмена ценных бумаг на деньги (клиринг) происходит только в начале следующего рабочего дня. Допустим, что купон выплачивается в среду 23 ноября. Если вы купите облигацию во вторник 22 ноября, то по состоянию на вечер 22 ноября облигация будет ещё принадлежать продавцу, и купон получит он. Но и НКД вы тогда заплатите нулевой. А вот если вы купите облигацию в понедельник 21 ноября, то утром 22 ноября станете владельцем облигации ("воблом") и получите купон. Но и заплатите НКД почти в размере купона.
Выбор облигации
Выбор облигации, пожалуй, самое сложное в деле инвестирования. Ведь на рынке торгуются многие сотни разнообразных облигаций. Помогут вам с выбором сайты – агрегаторы, на которых сведены данные по всем облигациям, со всеми их параметрами, рейтингами и особенностями. Можно порекомендовать такие сайты как:
Мосбиржа
Мосбиржа. Поиск облигаций
RusBonds
Финам
https://bonds.finam.ru/trades/today/default.asp
Smart-lab
УК ДОХОДЪ
https://www.dohod.ru/analytic/bonds/
На какие параметры облигации следует обращать внимание в первую очередь. Про надежность мы уже говорили. Ясно, что второй важнейший параметр – доходность
Доходность облигаций. Виды доходности. Расчет
Также в четверку важнейших параметров входят ликвидность и дюрация. Подробнее:
Как соотносятся доходность, надежность, ликвидность облигаций и их дюрация. Кривые доходности.
------
Часть 1 - Часть 2 - Часть 3 - Часть 4 - Часть 5
Оглавление блога "Справочник начинающего (и не очень) инвестора"
Заметно, что здешнюю аудиторию в деле инвестиций чаще всего терзает вопрос: «Как начать?» Хотя я уже мимоходом затрагивал эту тему, в качестве развернутого ответа напрашивается серия рассказов о своем портфеле в прошлом. Если идея приживется, это будет уникальный формат и эксклюзив для «Диалога».
Блог "Справочник начинающего (и не очень) инвестора" существует уже много лет. В нем накопилось немало полезной информации, которую я, в меру своих скромных возможностей, стараюсь поддерживать в актуальном состоянии. Но раздел блогов на banki.ru закрыли. Пришлось перенести сюда содержимое старого блога.
Бросаю курить и все никак не могу бросить уже два месяца. Курю много, две-три пачки в день. В прошлые разы бросать было легче, бросал два раза, не курил по 5-7 лет. Для ускорения бросания и в качестве эксперимента открыл ИИС и туда откладываю по 300рублей в день плюс 1000 с зарплаты, итого 10 тыс в месяц. Плюсом скидываю туда пену от махинаций с одной кредитки. На эти средства покупаю акции в равных пропорциях. Эксперимент в том, что получится ли получить на этом пол миллиона за три года. За...