Операционная прибыль

Что такое операционная прибыль

Операционная прибыль — это деньги, которые компания заработала исключительно от своего основного бизнеса. Разница между тем, что было заработано и было потрачено, и есть операционная прибыль.

По сути, этот показатель показывает, приносит ли доход основная деятельность компании.

Операционная прибыль и прибыль от продаж — два разных показателя, которые отражают результат основной деятельности компании. Прибыль от продаж оценивает эффективность производства, учитывая только прямые затраты на сырье и материалы, а операционная прибыль показывает результат всей операционной деятельности, включая управленческие, маркетинговые, арендные и административные расходы. Сравнение этих показателей в динамике и с отраслевыми средними выявляет слабые места в управлении или производстве и помогает инвесторам оценить реальную доходность бизнеса.

Например, сервис по подписке на обучающие курсы генерирует выручку 10 млн рублей при себестоимости контента в 2 млн рублей. Валовая прибыль при этом составляет 8 млн рублей, но активные инвестиции в маркетинг и разработку размеров в 6 млн рублей сокращают операционную прибыль до 2 млн рублей. 

Операционные доходы и операционные расходы

Операционные доходы — это все деньги, которые поступили в компанию от ее основной деятельности. 

То есть для стартапа выше это могут быть:

• платежи по подписке пользователей за доступ к курсам;
• разовые покупки дополнительных модулей и мастер-классов;
• партнерские комиссии от интеграции со смежными платформами;
• доходы от корпоративных лицензий и B2B-продаж;
• выручка от продажи сопутствующих обучающих материалов и консультаций.

Главное отличие доходов от прибыли очень простое: доход — это то, сколько денег пришло, а прибыль — сколько осталось после того, как оплатили все расходы.

Операционные расходы — все остальные траты на ведение бизнеса. В случае с сервисом обучения это может быть: 

• маркетинг и реклама (контекст, SMM, партнерские кампании);
• зарплаты разработчиков, техподдержки и администраторов;
• аренда и обслуживание облачных серверов;
• административные услуги (бухгалтерия, юристы, офисные расходы);
• коммунальные платежи и связь;
• амортизация оборудования и лицензии на ПО.

Формула операционной прибыли

Базовая формула операционной прибыли выглядит просто, но за ней скрывается вся суть работы бизнеса:

Операционная прибыль = Выручка – Себестоимость – Операционные расходы

Выручка — все деньги, которые получили от клиентов за товары или услуги. Это «верхняя строчка» вашего бизнеса — то, с чего все начинается.

Себестоимость — прямые затраты на производство того, что продали. 

Альтернативные способы расчета

Операционная прибыль = Валовая прибыль – Операционные расходы

Этот способ удобен, если уже известна валовая прибыль (выручка минус себестоимость).

Через показатель EBIT:

Операционная прибыль = Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT  — Earnings Before Interest and Taxes)

EBIT — это международное обозначение операционной прибыли, которое используют в финансовой отчетности.

Детальный пример расчета:

Выручка сервиса:

• Подписка пользователей — 10 млн рублей.
• Себестоимость контента — создание и поддержка курсов — 2 млн рублей.
• Операционные расходы:
  
  – Маркетинг и реклама — 3,5 млн рублей.
  
  – Разработка и поддержка (зарплаты, сервера) — 2 млн рублей.
  
  – Административные затраты (бухгалтерия, юристы, связь) — 500 тысяч рублей.

Итого: операционные расходы — 6 млн рублей.

Операционная прибыль = 10 млн – 2 млн – 6 млн = 2 млн рублей.

Что входит в операционную прибыль

Доходы, которые учитываются:

• выручка от основных товаров и услуг;
• доходы от дополнительных услуг, связанных с основным бизнесом;
• комиссионные доходы, если это профильная деятельность.

Расходы, которые вычитаются:

• себестоимость продукции: сырье, материалы, зарплата производственных рабочих, энергозатраты на производство;
• коммерческие расходы: реклама, маркетинг, зарплата продавцов, упаковка, транспортировка товаров к покупателям;
• управленческие расходы: зарплаты руководства и офисных сотрудников, аренда офиса, связь, канцтовары, консультационные услуги;
• амортизация: износ оборудования, которое используется в работе.

Операционная прибыль формируется именно на уровне основной деятельности — до того, как компания получит доходы от инвестиций или заплатит проценты по кредитам. Поэтому этот показатель так точно отражает, насколько успешно работает сам бизнес.

Чем отличается операционная прибыль от других видов

Если коротко, то каждый показатель отвечает на свой вопрос о состоянии бизнеса.

Валовая — самый «грубый» показатель. Она показывает, сколько денег остается после вычета только прямых затрат на производство.

Операционная учитывает абсолютно все расходы на ведение бизнеса, кроме налогов и финансовых операций. Это деньги, которые бизнес реально заработал от своей основной деятельности.

Чистая — самый «честный» показатель. Из операционной прибыли вычитают налоги, проценты по кредитам, штрафы, доходы от продажи оборудования. Чистая прибыль показывает, сколько денег можно забрать из бизнеса или реинвестировать.

Продолжим пример расчетов на примере для IT-стартапа:

• продажи (подписка) — 10 млн рублей;
• себестоимость контента — 2 млн рублей;
• маркетинг и реклама — 3,5 млн рублей;
• разработка и поддержка (зарплаты, сервера) — 2 млн рублей;
• административные расходы (бухгалтерия, юристы, связь) — 500 тысяч рублей;
• налоги — 800 тысяч рублей;
• проценты по кредиту — 200 тысяч рублей.

Расчеты:

Валовая прибыль = 10 млн – 2 млн = 8 млн рублей.

↓

Операционная прибыль = 8 млн – (3,5 млн + 2 млн + 500 тысяч) = 2 млн рублей.

↓

Чистая прибыль = 2 млн – 800 тысяч – 200 тысяч = 1 млн рублей.