Инструменты денежно-кредитной политики

Для обеспечения стабильности цен в стране, занятости населения и роста объема реального производства Центральный банк проводит денежно-кредитную (монетарную) политику.  

Среди инструментов реализации монетарной политики можно выделить следующие:

1.    Ключевая ставка Банка России.  Коммерческие банки, заимствующие средства у Центрального банка, с изменением ключевой ставки вынуждены повышать/понижать стоимость кредитов для бизнеса и населения, влияя, таким образом, на денежную массу.

2.    Денежная база. Для изменения объема денежной базы ЦБ может использовать операции на открытом рынке. Покупка Центробанком государственных ценных бумаг приводит к увеличению резервов коммерческих банков, что, в свою очередь, ведет к увеличению объемов банковского кредитования и росту денежного предложения. Продажа ценных бумаг имеет обратные результаты.

3.    Норма обязательного резервирования. Увеличивая нормы объемов активов, которые коммерческие банки обязаны хранить в ЦБ, Банк России может влиять на денежное предложение. Увеличивая или уменьшая резервные требования, ЦБ влияет на кредитные возможности банков, т. е. регулирует их кредитную активность. Повышение норм резервирования приводит к сокращению кредитования населения и предприятий, а соответственно, и к уменьшению денежного предложения.